1月16日，數(shù)字經濟/網絡安全概念股早盤活躍，板塊前期龍頭久其軟件、榕基軟件、太極股份等漲停，三未信安、安恒信息、啟明星辰等紛紛拉升。

消息面上，上周五盤后工業(yè)和信息化部等十六部門發(fā)布《關于促進數(shù)據安全產業(yè)發(fā)展的指導意見》。

安信證券指出，此次的《指導意見》是數(shù)據安全領域首次發(fā)布的產業(yè)頂層規(guī)劃類政策，是對《數(shù)據安全法》、數(shù)據要素基礎制度等政策的回應和落實，標志著產業(yè)進入加速發(fā)展周期。

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文件主要內容&亮點有哪些？

據安信證券梳理，此次政策的亮點如下:

1）明確產業(yè)規(guī)模和增速：政策明確提出2025年產業(yè)規(guī)模達到1500億，年復合增速超過30%。

值得一提的是，相較此前2021年工信部《網絡安全產業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃(2021-2023年)提出的目標年復合增長率超過15%，本次政策給予了更高的政策牽引目標，產業(yè)高景氣可期。

2）推進標準體系建設：類比網絡安全領域的等保2.0標準體系，數(shù)據安全領域亟待國家標準的落地，從而有望催生基于標準的產品采購和需求建設。此次政策明確了推進標準體系建設，有望帶動產業(yè)更好發(fā)展。

3）細化重點行業(yè)布局：政策提出深度分析工業(yè)、電信、交通、金融、衛(wèi)生健康、知識產權等領域數(shù)據安全需求，梳理典型應用場景，分類制定數(shù)據安全技術產品應用指南。安信認為這些領域有望成為數(shù)據安全重要的推進方向。

4）期待配套政策推進：政策提出研究利用財政、金融、土地等政策工具支持數(shù)據安全建設，此次十六部門中包含網信辦、發(fā)改委、公安、財政、央行、稅務總局等重要職能部門，安信證券認為后續(xù)有望在各個部門層面實現(xiàn)具體配套政策的落地和推進。

安信證券表示，伴隨行業(yè)頂層政策的出臺，產業(yè)有望進入加速發(fā)展的新階段。

密碼技術、信創(chuàng)等將受益

開源表示，數(shù)據安全是建立健全數(shù)據要素市場的題中應有之義，貫穿數(shù)據要素采集、存儲、加工和流通全過程。伴隨數(shù)據要素市場走向成熟，數(shù)據安全領域投入有望持續(xù)景氣。

招商證券也認為，當前發(fā)展數(shù)據要素市場作為國家級戰(zhàn)略，數(shù)據安全是其重要保障，重要性持續(xù)凸顯，數(shù)據安全建設有望持續(xù)加速，行業(yè)將保持高景氣度。

數(shù)據安全細分中，密碼技術被分析師提及。

招商證券認為，密碼技術是數(shù)據安全的基石和有效手段，支撐數(shù)據安全全生命周期場景。據賽迪統(tǒng)計數(shù)據，我國2021年商用密碼總體產業(yè)規(guī)模為585億元，同比提升25.5%，增速高于全球水平。

此外中信建投還提到，作為國內數(shù)據安全和數(shù)字經濟基座的信創(chuàng)產業(yè)也會隨之受益。

行業(yè)基本面有望迎來拐點

行業(yè)基本面上，中泰證券指出，2022年整個產業(yè)的下游需求以及招投標、交付和驗收節(jié)奏都在一定程度上受到了疫情的影響，進而導致產業(yè)的訂單和收入增長承壓，費用的剛性上升使得盈利壓力更大。

但其認為，隨著2023年疫情的緩解，同時在數(shù)據安全、安全信創(chuàng)、云安全、工控安全等因素的共同作用下，政府需求有望修復，關鍵行業(yè)（金融、電信、能源等）需求有望重回景氣，安全產業(yè)有望迎來拐點。

從產業(yè)鏈的角度，數(shù)據安全行業(yè)可劃分為上游硬件、系統(tǒng)供應商，中游數(shù)據安全服務商，以及下游電信、能源、金融、政府、個人等各類需求客戶，重點是中游數(shù)據安全服務商。

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