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隨著通脹持續(xù)放緩，美股開年迎來強(qiáng)勁的反彈，空頭們損失慘重，市場看跌情緒遭受打擊。

高盛銷售和交易部門分析師Scott Rubner曾準(zhǔn)確的預(yù)測了過去一個(gè)月的市場走向，周一Scott在最新的報(bào)告中指出，由于“股票回購的回歸”，以及“股票沒有因壞消息而下跌時(shí)，通常是看漲信號(hào)”，目前的漲勢(shì)可能會(huì)持續(xù)到2月中旬。

Scott指出，本周市場倉位趨勢(shì)沒有變，買盤更高，預(yù)計(jì)隨著美股基準(zhǔn)指數(shù)上漲，本周將又是一個(gè)“萬物流入”（everything inflow）的一周。同時(shí)，Scott在報(bào)告中指出了六點(diǎn)推動(dòng)美股繼續(xù)反彈的因素。

首先，CTA需求仍是主要驅(qū)動(dòng)力。假設(shè)市場行情平穩(wěn)，預(yù)計(jì)未來1周CTA需求規(guī)模為190億美元，未來1個(gè)月CTA需求達(dá)到340億美元，標(biāo)普500預(yù)計(jì)將突破4083這一臨界點(diǎn)。

其次是，公司禁售期結(jié)束，美股公司正取得有記錄以來的最佳開局，能源公司現(xiàn)在有較高自由現(xiàn)金。回購禁售期于本周五結(jié)束，在窗口開放期間，每天預(yù)計(jì)有40億美元的企業(yè)回購需求。

第三，目前波動(dòng)性較低。期權(quán)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)等策略中預(yù)計(jì)產(chǎn)生更多買入需求，2023年最大的交易是成交量套利交易，由于此前的成交量較低，期權(quán)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略需求都有增加的空間。

第四是散戶大軍，現(xiàn)在最大零售需求是現(xiàn)金和0DTE期權(quán)交易。與去年12月22日相比，F(xiàn)YI零售購買需求增長了一倍。

第五是，杠桿投資倍數(shù)降低，這是高盛所見最大規(guī)模的杠桿率降幅。

最后一點(diǎn)，養(yǎng)老基金股權(quán)再平衡較小。高盛估計(jì)，月底將有規(guī)模為30億美股拋售，這是一個(gè)較小的數(shù)字。鑒于風(fēng)險(xiǎn)敞口較低和固定收益敞口較高，預(yù)計(jì)養(yǎng)老金再平衡未來將變得波動(dòng)減小。

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關(guān)鍵詞： 這是一個(gè) 套利交易 預(yù)計(jì)未來