(資料圖片僅供參考)

存款快速流失疊加流動性不足引發(fā)了儲戶恐慌，擠兌浪潮下硅谷銀行走向破產。

為了防止危機擴散，美聯(lián)儲緊急于3月12日宣布規(guī)模為250億美元的銀行定期融資計劃（BTFP），向所有美國聯(lián)邦保險存款機構提供最長一年的貸款。

具體來看，該貸款計劃將允許銀行通過抵押美國國債、抵押貸款支持債券和其他債務，以一年期隔夜指數(shù)掉期利率加10個基點的利率借入資金來滿足客戶的取款要求，而不必虧本出售債券。

根據美聯(lián)儲的公告，這項貸款的最大好處在于，銀行可以借入與抵押物面值相等的資金。這意味著美聯(lián)儲不會關注抵押品的市場價值，在許多情況下抵押品反映了由于利率上升而導致的巨大未實現(xiàn)損失。

這對陷入危機的銀行來說無疑是救命稻草，根據聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)的數(shù)據，截至去年年底，所有美國銀行的可供出售和持有至到期的投資組合的未實現(xiàn)虧損總計為6200億美元。

與此同時，美聯(lián)儲也不會要求銀行質押超過其貸款的抵押品，而通常銀行從聯(lián)邦住房貸款銀行貸款時會要求這一點。美聯(lián)儲補充稱，BTFP將成為高質量證券的額外流動性來源，消除了機構在面臨壓力時快速出售這些證券的必要。

如果銀行不能在一年內償還所有貸款呢？財政部將從外匯穩(wěn)定基金中撥款250億美元作為BTFP的后盾，美聯(lián)儲預計沒有必要動用這些支持資金。

美國財政部、美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司在周日發(fā)表聲明稱，采取果斷立場行動，通過加強公眾對美國銀行系統(tǒng)的信心來保護美國經濟。FDIC和美聯(lián)儲的董事會，并與總統(tǒng)和財長耶倫磋商后批準了允許FDIC完成對硅谷銀行的清算行動，與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔。

上周，客戶存款快速流失疊加流動性資產的不足，硅谷銀行被迫拋售美債兌現(xiàn)浮虧，而硅谷銀行認虧進一步加劇市場擔憂，引發(fā)導致其破產的“致命”擠兌。風險隨即快速蔓延，第二大穩(wěn)定幣發(fā)行商承認“33億美元存入硅谷銀行”，USDC跌破了與美元1:1的掛鉤。

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關鍵詞：