(資料圖)

4月5日，媒體報道稱，“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司已聘請銀行安排日元債券發(fā)行。根據(jù)日本瑞穗銀行郵件顯示，伯克希爾已經(jīng)委托美銀證券和瑞穗證券進行潛在的基準(zhǔn)日元債券銷售。

瑞穗銀行表示，這筆交易預(yù)計將在不久的將來進行，但具體要視市場情況而定。

華爾街見聞此前分析指出，在日元走弱背景下，加倉日元資產(chǎn)的同時發(fā)行低息日元債，不僅獲取了廉價資金，也一定程度上對沖了外匯風(fēng)險。

伯克希爾哈撒韋首次發(fā)行日元債券是在2019年，彼時的發(fā)債規(guī)模高達4300億日元，成為有史以來日元債最大的海外發(fā)行方之一。2020年伯克希爾哈撒韋發(fā)行了1955億日元的債券。最近一次基準(zhǔn)日元債券發(fā)行是在去年12月，發(fā)行規(guī)模為1150億日元。

在連續(xù)發(fā)債后，截至2022年，伯克希爾哈撒韋賬面上的日元計價票據(jù)和借貸規(guī)模增至超78億美元，相比之下美元、歐元、英鎊計價的票據(jù)規(guī)模都在收縮，且從支付的票息來看，日元債也要遠低于其他貨幣。

近兩年巴菲特在日本市場上可謂是相當(dāng)活躍，除了連續(xù)發(fā)債外，2020年還入股了伊藤忠、丸紅、三菱、三井物產(chǎn)和住友商事這五大日本商社。按披露時的收盤價估算，當(dāng)時伯克希爾持有的五家公司的總價值達到62.5億美元。

華爾街見聞此前在VIP文章《不缺錢的股神，為何發(fā)債抄底日本》中分析指出，在各國央行緊鎖的背景下，獨守寬松貨幣政策的日本已經(jīng)成為了全球利率“洼地”，且與海外市場相比，日本債券市場的波動性也相對較低，巨大的融資成本差異使得日元計價的公司債發(fā)行規(guī)模逆勢增長。

另外，發(fā)行日元債除了有融資的作用，還能夠?qū)_外匯風(fēng)險。通過發(fā)行日元債，就不需要將伯克希爾賬上的美元換成日元后，再去投資日元資產(chǎn)了，省去跨境資本流動的麻煩，也避免了貨幣敞口的增加。

過去兩年雖然日元大幅貶值，但以美元計價的伯克希爾的債務(wù)也相應(yīng)減少，從而抵消了其在押注日元資產(chǎn)時因做多日元而造成的損失，幾乎是穩(wěn)賺不賠。

風(fēng)險提示及免責(zé)條款 市場有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標(biāo)、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負。

關(guān)鍵詞：