20世紀(jì)30年代，日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家赤松要（Kaname Akamatsu）提出了雁行理論（Flying-geese Paradigm）來(lái)形容產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的過(guò)程。

他認(rèn)為，當(dāng)成本條件改變時(shí)，產(chǎn)業(yè)就會(huì)被迫從先進(jìn)國(guó)家移到成本低廉的發(fā)展中國(guó)家，就像雁鳥(niǎo)在結(jié)隊(duì)飛行時(shí)所呈現(xiàn)的V字形，由一只領(lǐng)頭雁帶頭飛向氣候適宜的地區(qū)；亦即，依特定產(chǎn)業(yè)的興起、成長(zhǎng)、成熟、衰退等過(guò)程，好像大雁帶小雁般，產(chǎn)業(yè)視比較利益而轉(zhuǎn)移到后進(jìn)地區(qū)。

(資料圖)

產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的過(guò)程，具體受到哪些政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)力學(xué)因素影響？

民生證券分析師牟一凌指出，從全球最終消費(fèi)品的生產(chǎn)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移主要經(jīng)歷了“西方國(guó)家分散生產(chǎn) ——日本一家獨(dú)大——亞洲國(guó)家分散生產(chǎn)——中國(guó)一家獨(dú)大”的過(guò)程。

在這一過(guò)程中，資本總是向其他要素成本的低洼處流動(dòng)，在過(guò)去的三次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移中，吸引產(chǎn)業(yè)的必要條件是相對(duì)低廉的勞動(dòng)力成本。

全球消費(fèi)國(guó)（發(fā)達(dá)國(guó)家）與生產(chǎn)國(guó)（發(fā)展中國(guó)家）在新產(chǎn)業(yè)鏈秩序下共贏，前者獲得了廉價(jià)的產(chǎn)成品，后者獲得了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這最終體現(xiàn)為全球居民生活水平的提高。

三次產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移：歐美→日本→東亞→中國(guó)

分析師指出，從1960年至今的六十余年中，全球貿(mào)易額出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，越來(lái)越多的貿(mào)易壁壘被打破，分工也更加地細(xì)致化。

其中，最為關(guān)鍵的兩個(gè)節(jié)點(diǎn)是1990年和2001年，1989年“東歐劇變”和2001年中國(guó)加入WTO，是全球化加速的關(guān)鍵要素。

最終消費(fèi)品的變動(dòng)路徑大致如下：

1962年時(shí)，美國(guó)、德國(guó)、日本是最大的三個(gè)凈出口國(guó)，而在此后的接近30年時(shí)間里，美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)的份額逐漸被位于中間的日本所占據(jù)，到1984年時(shí)，日本的凈出口占全球凈出口總和達(dá)到歷史最高點(diǎn)43%，成為名副其實(shí)的制造業(yè)“巨頭”；

但新興國(guó)家和地區(qū)的崛起也開(kāi)始重演上一個(gè)時(shí)期日本蠶食其他發(fā)達(dá)國(guó)家份額的故事，1982年開(kāi)始，中國(guó)香港、新加坡、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)的凈出口份額也開(kāi)始快速增長(zhǎng)；

1990年代開(kāi)啟，中國(guó)和東南亞、南美洲的一些國(guó)家也進(jìn)入了“分羹者”的序列；

當(dāng)然，更重要的變化還是在21世紀(jì)初始，中國(guó)在獲準(zhǔn)加入WTO的次年2002年即實(shí)現(xiàn)了凈出口份額相對(duì)于日本的反超，成為了全球凈出口份額最高的國(guó)家，這一份額在此后逐年抬升并于2015年達(dá)到最高點(diǎn)63%。

與此同時(shí)，資源部門的凈出口國(guó)相對(duì)更加固定：

凈出口者在1962年至2020年的近60年間總是集中在幾個(gè)國(guó)家或地區(qū)上：在原材料方面，凈出口份額最高的國(guó)家沒(méi)有出現(xiàn)太大的變化，主要是加拿大、澳大利亞、智利、巴西、秘魯?shù)葒?guó)家。在能源方面，凈出口份額最高的國(guó)家也集中在中東地區(qū)、俄羅斯、北美地區(qū)。

水向低處流，勞動(dòng)力價(jià)格是關(guān)鍵因素

分析師指出，二戰(zhàn)后的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移、技術(shù)進(jìn)步共同促進(jìn)了全球生產(chǎn)邊界擴(kuò)張，從消費(fèi)端來(lái)理解這一結(jié)果，則是從全球來(lái)看生活水平在普遍地提高，印證產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移能夠在不損害原制造國(guó)居民的同時(shí)顯著地提升轉(zhuǎn)移目的地的居民的生活水準(zhǔn)，進(jìn)而提高全球的平均水平，相當(dāng)于一種帕累托改進(jìn)。

與此同時(shí)，隨著制造國(guó)生活水平的提升，產(chǎn)業(yè)鏈又進(jìn)一步向其他要素成本更低的地區(qū)轉(zhuǎn)移。

分析師指出：

制造國(guó)生活水平的提高反過(guò)來(lái)又促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈的又一次轉(zhuǎn)移，換言之，資本總是向其他要素成本的低洼處流動(dòng)，在過(guò)去的三次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移中，起決定性作用的“其他要素成本”主要體現(xiàn)為勞動(dòng)力成本。

例如，二戰(zhàn)后日本制造業(yè)的崛起一定程度上來(lái)源于日本的工資相對(duì)歐美較低，同時(shí)全球范圍內(nèi)能夠與日本有相似勞動(dòng)力素質(zhì)的國(guó)家寥寥。

進(jìn)入1980年代后，日本的勞動(dòng)力成本也上升到較高水平，和此前向它轉(zhuǎn)移的老牌制造國(guó)——德國(guó)的人均GDP靠攏，于是最終消費(fèi)品的制造就開(kāi)始向后來(lái)的“亞洲四小龍”轉(zhuǎn)移。

到1990年代，“亞洲四小龍”勞動(dòng)力成本也上升到較高的水平，于是產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始轉(zhuǎn)移到中國(guó)、東南亞和拉美。

分析師同時(shí)強(qiáng)調(diào)，制造業(yè)的遷移不僅僅以勞動(dòng)力成本的絕對(duì)低位為標(biāo)準(zhǔn)，而是在保證同等或相近的勞動(dòng)者素質(zhì)下尋找更低的成本。

例如：

21世紀(jì)后中國(guó)的“橫空出世”給全球產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了新變局：大量的勞動(dòng)力人口、與發(fā)達(dá)國(guó)家相比不遑多讓的勞動(dòng)者素質(zhì)、在發(fā)展中國(guó)家中都相對(duì)低廉的勞動(dòng)力成本，使得中國(guó)擁有了比第一次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移中的日本還要更強(qiáng)的吸引力，于是我們也看到在此后的20年里，中國(guó)不斷承接著全球轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)的產(chǎn)能。

世界秩序更迭推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移

分析師指出，日本的制造業(yè)在第一次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移中崛起乃至最終坐上“世界工廠”交椅，背后反映的是兩極角力的世界秩序下，一個(gè)制造業(yè)國(guó)家（日本）和世界秩序主導(dǎo)者之一（美國(guó)）產(chǎn)生了符合雙方訴求的合作關(guān)系：

簡(jiǎn)而言之，二戰(zhàn)之后，處于美蘇冷戰(zhàn)中的美國(guó)需要培養(yǎng)穩(wěn)定的供應(yīng)鏈及盟友，因此，美國(guó)正好利用其盟國(guó)身份對(duì)戰(zhàn)敗國(guó)日本的影響力，通過(guò)經(jīng)濟(jì)援助、政治援助使日本快速成長(zhǎng)為供應(yīng)鏈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，在此后的朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)、越南戰(zhàn)爭(zhēng)中，日本也順利完成了作為美軍亞洲主要后勤基地的任務(wù)；

對(duì)日本而言，它獲得的則是經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，1950年代末至1970年代初，日本的GDP以每年5%-15%的速度增長(zhǎng)，在1970年代超過(guò)德國(guó)成為了全球第二大經(jīng)濟(jì)體，并主導(dǎo)了全球的汽車、家電、鋼鐵和造船產(chǎn)業(yè)。

但隨著美國(guó)對(duì)日本的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)為逆差，且美國(guó)制造業(yè)開(kāi)始初次面臨“空心化”，美國(guó)開(kāi)始出現(xiàn)“教會(huì)徒弟餓死師傅”的憂慮，日美之間開(kāi)始頻頻出現(xiàn)貿(mào)易摩擦。而到冷戰(zhàn)結(jié)束之后，美國(guó)再無(wú)理由扶植日本制造業(yè)繼續(xù)做大，產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始沿著成本路徑從日本轉(zhuǎn)移至其他的新興國(guó)家。

盡管在這一時(shí)期，亞洲四小龍一定程度上承接了日本產(chǎn)業(yè)鏈，但從勞動(dòng)力供給上來(lái)看，它們都缺乏完全承接日本產(chǎn)業(yè)鏈的能力。

因此，第三次產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的中心——中國(guó)，則憑借勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)、政策的支持、大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和優(yōu)勢(shì)的地理區(qū)位，順理成章地成為了世界工廠的接棒者。

展望未來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移路徑，分析師指出，如果中國(guó)要維持類似日本的“制造業(yè)強(qiáng)國(guó)”角色， 國(guó)內(nèi)對(duì)資源供應(yīng)的穩(wěn)定性的要求也將變得更高。因此當(dāng)前中國(guó)正積極推進(jìn)與資源國(guó)的密切關(guān)系：

中國(guó)與發(fā)展中資源國(guó)（南美洲）的合作互惠主要表現(xiàn)為中國(guó)提供穩(wěn)定、廉價(jià)的產(chǎn)成品，平抑后者的通脹，且根據(jù)雙方貨幣結(jié)算也使得南美洲國(guó)家能夠降低美元周期對(duì)其的波及。

中國(guó)與富有資源國(guó)（中東國(guó)家）的合作互惠主要表現(xiàn)為中國(guó)向后者提供了下游產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)、產(chǎn)業(yè)合作機(jī)會(huì)和廉價(jià)產(chǎn)成品，而后者則向中國(guó)提供必不可少的工業(yè)原料。

分析師也認(rèn)為，東盟等新興制造業(yè)國(guó)家，可能會(huì)成為中國(guó)新興的消費(fèi)市場(chǎng)：

對(duì)新興制造業(yè)國(guó)家而言，中國(guó)能夠與它們達(dá)成的互惠關(guān)系，則是中國(guó)讓渡一部分“低附加值”商品的凈出口份額給新興制造業(yè)國(guó)家，并向它們提供設(shè)備和技術(shù)出口，這個(gè)過(guò)程中后者因貿(mào)易獲得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能，同時(shí)，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，也培育了一個(gè)新興的消費(fèi)市場(chǎng)。

本文主要觀點(diǎn)來(lái)自民生證券分析師牟一凌（S0100521120002）發(fā)布的報(bào)告，有刪節(jié)

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