接連兩天，寧德時代和特斯拉都跟雅化集團(tuán)簽下了長期的電池級氫氧化鋰供貨協(xié)議。

鋰價重回下行周期，鋰鹽未來供大于求也逐漸成為市場共識。為何雅化集團(tuán)能得到新能源汽車巨頭特斯拉和動力電池龍頭寧德時代的鋰鹽長單？

(資料圖)

而這些長單究竟能給雅化集團(tuán)帶來多少業(yè)績增量？

短短兩天內(nèi)，雅化集團(tuán)就收到特斯拉和寧德時代新的供貨長期合同。

這兩份分別長達(dá)8年和近3年的電池級氫氧化鋰供貨合同，交易數(shù)量高達(dá)20.7 萬噸至30.1 萬噸和4.1萬噸。

此前，鋰價處于持續(xù)上漲趨勢時，這類鋰鹽長協(xié)合同多以交易金額來約定交易，例如此次續(xù)簽的特斯拉，上一輪簽訂長期供貨合約時就約定采購價值總計6.3億美元至8.8億美元的電池級氫氧化鋰產(chǎn)品。

如今，鋰價整體處于下行趨勢的背景下，鋰鹽的供貨合同也開始發(fā)生變化，從金額轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)模來約定交易。

如果以兩筆訂單平均數(shù)量29.5萬噸和最新的氫氧化鋰價格26萬元/噸來計算，特斯拉和寧德時代的這兩筆的交易金額已經(jīng)高達(dá)767億元左右，平均到每年，都能為雅化集團(tuán)帶來118億元左右的營業(yè)收入。

考慮到長協(xié)的價格折扣，雅化集團(tuán)最后的真實營業(yè)收入或有所降低，但以雅化集團(tuán)去年營收144.6億元來做對比，這兩筆長期供貨訂單依舊能給雅化集團(tuán)貢獻(xiàn)較大的業(yè)績彈性。

從供貨數(shù)量來看，僅這兩筆長期供貨訂單，雅化集團(tuán)未來3年每年就得供貨4.54萬噸的電池級氫氧化鋰，遠(yuǎn)超雅化集團(tuán)去年全年的總銷量3.17萬噸。

眾所周知，海外的電池市場依舊以三元鋰電池為主，所以海外的動力電池廠商和新能源車企對氫氧化鋰需求也持續(xù)處于高位。

除了特斯拉和寧德時代，全球裝機(jī)量排名靠前的動力電池廠商LG新能源和SK On，以及LG化學(xué)也曾與雅化集團(tuán)簽訂了2023年至2025年長達(dá)三年的電池級氫氧化鋰供貨合約，氫氧化鋰的供貨數(shù)量分別是不超過3萬噸、2萬噸至3萬噸和3萬噸。以雅化集團(tuán)去年4.3萬噸的氫氧化鋰產(chǎn)能為基礎(chǔ)，其實產(chǎn)量已經(jīng)無法全部滿足長單的需求。好在雅化集團(tuán)的雅安鋰業(yè)二期3萬噸電池級氫氧化鋰生產(chǎn)線在今年年初基本完成投產(chǎn)，能夠滿足長單需求。

總體來看，雅化集團(tuán)的國理、興晟和雅安這三個生產(chǎn)基地的鋰鹽加工產(chǎn)能合計提升至7.3 萬噸左右，同時雅化集團(tuán)還正式開啟了雅安基地的三期年產(chǎn)10 萬噸的高等級鋰鹽生產(chǎn)線項目建設(shè)，目前進(jìn)展順利。

從雅化集團(tuán)產(chǎn)能規(guī)劃和長訂單簽署情況來看，雅化集團(tuán)的產(chǎn)能基本都是按照需求規(guī)劃，投產(chǎn)即被長單包下，業(yè)績完成確定性較高。

而能夠獲得海外大廠的垂青，其實也與雅化集團(tuán)專精氫氧化鋰產(chǎn)品息息相關(guān)，雅化集團(tuán)超過80%的產(chǎn)能都是電池級氫氧化鋰，這也與國內(nèi)其他鋰鹽競爭對手的規(guī)劃有所不同。

對于雅化集團(tuán)最新的雅安三期10萬噸鋰鹽的新產(chǎn)能，想必也一樣會有鋰電廠商或新能源車企愿意為此買單。

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