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杭州銀行深耕浙江，受益于當?shù)匦酆窠?jīng)濟基礎。數(shù)據(jù)顯示，浙江省居民收入和財政實力領跑全國，區(qū)域不良率長期低于行業(yè)平均，為銀行提供了優(yōu)質信貸土壤。公司股權以國資控股為主，管理層本地深耕多年，戰(zhàn)略保持穩(wěn)定，異地擴張有序推進。

券商披露研報指出，杭州銀行核心競爭力來自區(qū)位稟賦與政信科創(chuàng)雙輪驅動。研報認為，浙江省內(nèi)財政償債能力強，政信業(yè)務風險可控，穩(wěn)定貢獻利息收入基本盤，為銀行提供堅實保障。同時作為省內(nèi)最早布局科創(chuàng)專營的銀行之一，其投貸聯(lián)動模式成熟，科技貸款增速持續(xù)高于全行平均水平，打開了中長期增長空間。

研報指出，該行資產(chǎn)質量保持領先，不良確認標準審慎，2026年一季度末撥備覆蓋率穩(wěn)居上市城商行第一，風險緩沖充足?？赊D債轉股有效補充核心一級資本，支撐未來信貸擴張。盈利預測顯示，2026-2028年公司營收有望達到425億元、470億元、517億元，歸母凈利潤分別為216億元、240億元、265億元，同比增速均超過10%。當前估值處于低位，P/B最低僅0.67倍，具備明顯修復彈性。

研報認為，區(qū)位優(yōu)勢疊加政信科創(chuàng)雙引擎，賦予杭州銀行較強增長韌性，未來業(yè)績確定性較高。