11月9日—11月11日，回天新材(300041.SZ)在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司可轉(zhuǎn)債募投項目之一-廣州通信電子項目已于今年6月份工程主體封頂，目前項目緊鑼密鼓推進后期安裝施工中，預(yù)計于2023年7月建成，建成后整體產(chǎn)能將達3.93萬噸/年。此外，目前公司銷往海外的主要產(chǎn)品有光伏新能源用膠粘劑、光伏背板、電子電器用膠粘劑、汽車用膠粘劑、綠色軟包裝用膠粘劑等多系列產(chǎn)品。今年前三季度公司海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高速倍增，預(yù)計今年四季度和明年依舊會保持穩(wěn)定旺盛增長態(tài)勢。同時，公司正在日本等境外市場多地持續(xù)布局，力爭進一步擴大海外市場份額。

廣州通信電子項目預(yù)計于2023年7月建成 建成后整體產(chǎn)能將達3.93萬噸/年

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可轉(zhuǎn)債進展方面，據(jù)公司介紹，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行8.5億元，發(fā)行價格每張100元，共計850萬張，原股東優(yōu)先配售和網(wǎng)上申購已于10月27日結(jié)束，其中原股東優(yōu)先配售的轉(zhuǎn)債總計573.2749萬張，即5.732749億元，占本次發(fā)行總量的67.44%；網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行的可轉(zhuǎn)債總計為276.725萬張，即2.76725億元，占本次發(fā)行總量的32.56%，中簽率0.0026%，認繳工作于10月31日結(jié)束，將于11月15日上市，自2023年5月2日起進入轉(zhuǎn)股期，初始轉(zhuǎn)股價為20.21元/股。

募集資金投資項目主要包括廣州回天通信電子新材料擴建項目以及年產(chǎn)5.1萬噸鋰電池電極膠粘劑項目。募投項目建成后，公司的主營業(yè)務(wù)收入與利潤水平將有相應(yīng)增長，盈利能力和凈資產(chǎn)收益率會隨之提高。另外，公司可轉(zhuǎn)債募投項目之一-廣州通信電子項目已于今年6月份工程主體封頂，目前項目緊鑼密鼓推進后期安裝施工中，預(yù)計于2023年7月建成，建成后整體產(chǎn)能將達3.93萬噸/年。

公司三季度整體出貨量和營收都保持了穩(wěn)定的增長

毛利方面，公司表示，今年三季度有機硅膠上游原材料下降較多，公司整體毛利率環(huán)比二季度提升2個百分點，從目前整體情況來看，上游原材料依舊處于低位，整體波動不大，如果后續(xù)原材料繼續(xù)保持相對平穩(wěn)，力爭四季度繼續(xù)保持毛利率提升態(tài)勢。

對于費用增加較多，公司解釋道，一方面是研發(fā)費用，公司保持每年在研發(fā)投入占營收比例在5%左右，今年在鋰電新能源車、高端電子等賽道持續(xù)加大研發(fā)人才引入和研發(fā)費用投入；另一方面是管理費用的提升，主要是二、三期員工持股計劃的分攤費用，三期員工持股計劃是今年實施，剛好從三季度開始進行費用分攤；同時還有半年度調(diào)薪等方面費用有所增加。但公司三季度整體出貨量和營收都保持了穩(wěn)定的增長。

目前公司光伏硅膠產(chǎn)能達9.07萬噸/年 能夠保證對下游客戶的充分供應(yīng)

與光伏客戶的定價模式上，公司在光伏新能源賽道的核心客戶一般會簽訂年度框架合同，初步明確合作框架內(nèi)容，在合同有效期范圍內(nèi)，客戶根據(jù)實際需求下單訂單，過程中會結(jié)合市場情況按季度或月度進行招標議價并下達訂單，近兩年因為上游有機硅等原材料的大幅降價，公司會結(jié)合市場情況和不同客戶的競爭情況做一些調(diào)整，當原材料下降較多時，公司在保證整體毛利率的基礎(chǔ)上對下游客戶產(chǎn)品售價也會做合理調(diào)整。

另外，公司也表示，在光伏硅膠領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢上，首先我司進入光伏新能源行業(yè)較早，經(jīng)過10多年的沉淀，對行業(yè)和客戶了解深入，能夠為客戶提供差異化服務(wù)，核心標桿客戶合作穩(wěn)定；其次通過持續(xù)產(chǎn)能擴建，目前公司光伏硅膠產(chǎn)能達9.07萬噸/年，能夠保證對下游客戶的充分供應(yīng)；再次，公司時刻關(guān)注和了解行業(yè)新技術(shù)和客戶新需求，根據(jù)行業(yè)和客戶需要持續(xù)進行技術(shù)升級和新技術(shù)儲備，全面滿足行業(yè)和客戶需求。

對PAA和SBR兩個系列產(chǎn)品同步進行了布局 預(yù)計今年四季度和明年海外業(yè)務(wù)依舊會保持穩(wěn)定旺盛增長態(tài)勢

至于雙面發(fā)電的趨勢的影響，公司啟動新的產(chǎn)能建設(shè)主要是基于如下幾方面考慮：今年公司光伏背板業(yè)績同比去年穩(wěn)步提升，產(chǎn)能利用率高，基于行業(yè)和客戶需求進行提前開展產(chǎn)能擴建工作；光伏背板已有市場空間大，且行業(yè)依舊保持一定的增速增長，公司目前在行業(yè)市占率持續(xù)提升，增速快，后續(xù)還有提升的空間；近幾年分布式電站發(fā)展較快，帶來了更多的應(yīng)用場景，公司擁有KPC背板、CPC背板、透明背板等多樣化產(chǎn)品，能夠滿足市場和客戶多樣化的需求。

在鋰電負極膠板塊，目前市場上主要有PAA和SBR兩個系列產(chǎn)品，公司對兩個系列產(chǎn)品同步進行了布局，目前PAA進展較快，截止目前，公司PAA產(chǎn)品量產(chǎn)工藝流程打通，擁有供貨能力，獲得核心客戶審廠通過，已實現(xiàn)頭部客戶批量供貨；SBR產(chǎn)品持續(xù)補強研發(fā)實力，產(chǎn)品工藝持續(xù)完善，在多家標桿客戶技術(shù)驗證中品質(zhì)獲得肯定。

目前公司銷往海外的主要產(chǎn)品有光伏新能源用膠粘劑、光伏背板、電子電器用膠粘劑、汽車用膠粘劑、綠色軟包裝用膠粘劑等多系列產(chǎn)品。今年前三季度公司海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高速倍增，預(yù)計今年四季度和明年依舊會保持穩(wěn)定旺盛增長態(tài)勢。同時，公司正在日本等境外市場多地持續(xù)布局，力爭進一步擴大海外市場份額。

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