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摩根士丹利華鑫基金發(fā)文稱，回到信創(chuàng)板塊的股價表現，股價是對政策變化預期的反映，地緣關系、業(yè)績表現、龍頭效應也成為股價波動的重要組成。2022年底或有新的政策推出，認為現在或是布局信創(chuàng)的重要時點。

摩根士丹利華鑫基金表示，國產替代一直是當前的熱點。國產替代和信創(chuàng)的主要兩個目的，一是防止供應商不再供應而造成使用短缺，比如半導體領域的硬件斷供;另一個是防止供應商在提供的產品里留下后門程序導致安全隱患。尤其是后者，因為軟件領域的市場壟斷情況嚴重，比如臺式機的操作系統，在追求“能用、好用”的情況下，往往帶來非自主可控，到了關鍵時刻，或將會危及整體安全。

以前市場對中國的軟件公司一直選擇性忽略，很大程度是因為中國在操作系統為代表的基礎軟件上長時間沒有市場化動力，在被絕對的巨無霸海外軟件公司壓制下，還要分成很多不同產品，同一家集團的公司也有不同的操作系統研發(fā)團隊。但轉機出現在近年，部分龍頭央企已經開始了對軟件企業(yè)和研發(fā)力量的整合，加上一些專用轉民用的企業(yè)和新興民營企業(yè)等，基本形成了梯隊。軟件其實需要整體性的統籌規(guī)劃，需要絕對的協同效應才能發(fā)揮最大優(yōu)勢。

圍繞龍頭集團旗下很多企業(yè)已經在基礎軟件的操作系統、數據庫、中間件以及硬件的CPU上都形成了一套完整的布局，對外輸出可以從內部給出完整方案，這不光是自上而下由集團帶來的紅利及未來發(fā)展的提前卡位，更是保證了未來招標中的優(yōu)勢以及發(fā)展的提前卡位。

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