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2月1日，中航電測(300114.SZ)披露注入航空工業(yè)成飛100%股權的重組預案，并宣布將于2月2日(今日)復牌。據(jù)稱，截至預案摘要簽署日，交易標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，預估值及擬定價尚未確定；重組標的資產(chǎn)的交易價格尚未最終確定。本次交易完成后，航空工業(yè)成飛成為公司全資子公司。公司將新增航空武器裝備整機及部附件研制生產(chǎn)業(yè)務并主要聚焦于航空主業(yè)。

具體來看，本次重組仍與此前披露的內(nèi)容一致，中航電測擬通過發(fā)行股份方式購買航空工業(yè)集團持有的航空工業(yè)成飛100%股權，本次交易不涉及募集配套資金。本次交易預計構成重大資產(chǎn)重組，因交易前后中航電測的實際控制人仍為航空工業(yè)集團，本次交易不構成重組上市，構成關聯(lián)交易。

據(jù)了解，中航電測此次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格選擇重組首次董事會決議公告日前 20 個交易日股票交易均價作為市場參考價，最終確定為8.39 元/股。發(fā)行的股份數(shù)量將根據(jù)最終確定的交易對價確定，中航電測預計本次交易后，公司總股本預計超過4億股，社會公眾股占公司總股本的比例預計不少于10%。截至1月11日收盤，公司股價報收于10.58元/股。

值得注意的是，資料顯示，成飛集團總資產(chǎn)超過1500億元，遠超中航電測62.5億的總市值。天風證券表示，成飛預計市值將達2000億元，2023年預計40億凈利潤左右，包含五代機、六代機、國內(nèi)軍品無人機、軍貿(mào)有人機，具備短中長期潛力。按目前權重規(guī)則計算，預計將占指數(shù)權重10%，軍工將迎來權重龍頭，行業(yè)級beta或將出現(xiàn)。

二級市場方面，受中航電測收購成飛集團100%股權消息刺激，成飛集成(002190.SZ)、中航產(chǎn)融(600705.SH)、光韻達(300227.SZ)等相關概念股紛紛大漲。自1月11日以來，中航產(chǎn)融漲幅已接近80%，光韻達漲幅超50%；成飛集成本周已收獲三連板。

其中，光韻達全資子公司通宇航空是成飛集團的核心+外協(xié)供應商，也就是殲20戰(zhàn)機的核心供應商。中航產(chǎn)融是中航工業(yè)旗下唯一的金融控股和產(chǎn)融投資平臺。

作為成飛集團原下屬子公司，成飛集成本是成飛集團借殼上市的主要概念標的。早在9年前，成飛集團就曾籌備借殼上市，標的正是此次熱炒的成飛集成。成飛集成此前的跌?；蛑饕从谄渲亟M預期的落空。對此，成飛集成方面曾公開回應稱，成飛集團重組是航空工業(yè)集團主導進行的，雖然公司與成飛集團確有為借殼事宜進行過接觸，但該事項的最終決定并非企業(yè)能左右。

關鍵詞： 中航電測 智通財經(jīng)網(wǎng)