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對(duì)于交易員來(lái)說(shuō)，日元的隱含波動(dòng)率(對(duì)美元，1個(gè)月期期權(quán))和日元看漲期權(quán)溢價(jià)大幅跳升是一個(gè)警告。

據(jù)悉，外匯期權(quán)以波動(dòng)率為基礎(chǔ)，在確定溢價(jià)時(shí)使用隱含波動(dòng)率來(lái)衡量在特定時(shí)間框架內(nèi)的預(yù)期。因此，隱含波動(dòng)率和實(shí)際波動(dòng)率之間的任何差異都創(chuàng)造了交易機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)顯示，與4月26日到期的1個(gè)月期期權(quán)相比，5月1日到期的1個(gè)月期期權(quán)的隱含波動(dòng)率從11.8%躍升至13.5%，這是一個(gè)非常顯著的增長(zhǎng)，而5月1日到期的1個(gè)月期期權(quán)明顯考慮到了4月28日日本央行將公布利率決議這一事件。

此外，根據(jù)衡量日元預(yù)期走向的1個(gè)月25delta風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)顯示，日元兌美元看漲期權(quán)溢價(jià)從1.3躍升至2.0。這一價(jià)格走勢(shì)清楚地表明，期權(quán)交易員仍然預(yù)期日本央行將在4月改變其收益率曲線控制(YCC)政策，而這可能導(dǎo)致日元走高。

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