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6月1日，瑞銀發(fā)布《2023年全球家族辦公室報告》，對全球230個單一家族辦公室進(jìn)行調(diào)查，受訪家族辦公室總財富凈值為4958億美元，平均總財富凈值22億美元。鑒于利率、通脹及經(jīng)濟(jì)增長可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點，今年報告顯示，家族辦公室正計劃多年來最大規(guī)模的策略性資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移。隨著接近零利率時代結(jié)束，主動型管理的平衡投資組合重新受到青睞。

報告顯示，亞太區(qū)家族辦公室對股票的配置最高(37%)，其中41%計劃于未來五年增加已發(fā)展市場的固定收益配置。隨著美元見頂及中國經(jīng)濟(jì)重啟，受訪的家族辦公室還預(yù)計將增加風(fēng)險資產(chǎn)配置，35%計劃增持新興市場股票。

另外，家族辦公室以另類資產(chǎn)協(xié)助分散投資組合的趨勢仍然強(qiáng)勁，但他們正在重新調(diào)整配置重點。亞太區(qū)近半家族辦公室(46%)偏好使用對沖基金以分散投資，相比全球只有33%家族辦公室偏好使用對沖基金進(jìn)行分散投資。亞太區(qū)家族辦公室的對沖基金配置亦從3%升至5%。

私募股權(quán)投資方面，亞太區(qū)家族辦公室最感興趣的行業(yè)是科技、醫(yī)療保健、資訊及通訊、房地產(chǎn)和租賃。整體而言，27%亞太區(qū)家族辦公室計劃于未來五年增加私募股權(quán)直接投資。

報告指出，全球家族辦公室均審慎計劃在2023年削減房地產(chǎn)配置，但在五年內(nèi)，亞太區(qū)13%家族辦公室將轉(zhuǎn)為增加配置。此結(jié)果符合相關(guān)市場環(huán)境，因為2023年利率維持高位，房地產(chǎn)價格略為疲弱，隨后的寬松貨幣政策及較低估值將有望再次支持該資產(chǎn)類別。

瑞銀財富管理環(huán)球家族及機(jī)構(gòu)財富亞太區(qū)聯(lián)席主管辜良雄表示，去年亞太區(qū)家族辦公室的私募股權(quán)投資主要分配于基金，而今年他們亦會繼續(xù)策略性配置資產(chǎn)至另類投資。展望未來，他們?nèi)詫⑵靡粤眍愘Y產(chǎn)分散投資。

瑞銀財富管理環(huán)球家族及機(jī)構(gòu)財富亞太區(qū)聯(lián)席主管梁一蘋表示，十分之四的亞太區(qū)家族辦公室計劃在未來五年內(nèi)增加對已發(fā)展市場固定收益的資產(chǎn)配置，其中與其亞太地區(qū)家族辦公室相關(guān)的長期投資主題為醫(yī)療設(shè)備及健康技術(shù)。

瑞銀環(huán)球家族及機(jī)構(gòu)財富主管兼環(huán)球市場聯(lián)席主管GeorgeAthanasopoulos表示，研究顯示家族辦公室正作出重大改變，做好準(zhǔn)備以取得增長及成功。盡管當(dāng)前市場及地緣政治趨勢促使投資者轉(zhuǎn)向具流動性的短期固定收益，但66%家族辦公室仍然認(rèn)為非流動資產(chǎn)可提高長遠(yuǎn)回報，并期望進(jìn)一步增加對沖基金、私募股權(quán)基金及私幕債務(wù)等另類資產(chǎn)的配置，以分散私幕市場的配置。

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