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昨日大盤全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領漲。截至收盤，滬指漲0.22%，深成指漲0.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.37%。北向資金全天凈買入12.3億元。隔夜美股三大指數(shù)小幅收漲，道指漲0.62%，標普500指數(shù)漲0.24%，納指漲0.18%。

在今日的券商晨會上，中信建投指出，持續(xù)推薦AI算力板塊；東北證券認為，當前軟件開發(fā)、IT服務、游戲等子行業(yè)性價比較高；華西證券認為，面板價格趨勢重要節(jié)點，關注廠商供給策略。

中信建投：持續(xù)推薦AI算力板塊

中信建投指出，近日，算力板塊呈現(xiàn)震蕩調(diào)整態(tài)勢。網(wǎng)絡帶寬在算力中的作用實際上越來越重要，800G之外，1.6T光模塊的量產(chǎn)進程有望加速，或成為2025年的需求主力，將打消市場對2025年光模塊市場需求的擔憂。市場將光模塊行業(yè)類比光伏逆變器行業(yè)，光模塊行業(yè)的競爭格局更優(yōu)，新技術(shù)更新迭代的速度更快，且在人工智能確定性的大時代背景下，有望長期受益。持續(xù)推薦AI算力板塊。

東北證券：當前軟件開發(fā)、IT服務、游戲等子行業(yè)性價比較高

東北證券認為，（1）TMT中期行情未見頂：一是復盤歷史，產(chǎn)業(yè)周期下行是成長板塊中期行情見頂?shù)暮诵囊蛩?。二是當前來看，比照復盤：首先，產(chǎn)業(yè)周期上，AI技術(shù)迭代不斷，大模型和相關應用才剛剛開始落地，AI的滲透率處于絕對低位，而政策對數(shù)字經(jīng)濟、人工智能等支持也持續(xù)不斷，產(chǎn)業(yè)周期確定性的處于上行中；其次，交易擁擠度上，計算機、傳媒、通信、電子等一季度基金持倉占比均在10%以下，遠未達到20%左右的成長行業(yè)上限，TMT成交額占比和換手率均已回落至中性水平。（2）從估值性價比指標排序來看，當前軟件開發(fā)、IT服務、游戲等值得關注。

華西證券：面板價格趨勢重要節(jié)點 關注廠商供給策略

華西證券認為，在全球貨幣緊縮大背景下，需求端弱復蘇態(tài)勢將持續(xù)一段時間，但受價格持續(xù)上漲的趨勢影響，品牌廠開始為下半年促銷季提前備貨，一定程度延續(xù)需求抬升趨勢。當前時點，供給端的變化是影響價格走勢的短期關鍵因素，主要是面板廠的稼動率調(diào)整和不同盈虧平衡線分化帶來的面板廠之間的博弈。中期來看，從下游加速備貨大背景下，整體供給端預計仍相對穩(wěn)定控產(chǎn)，而下半年的海外促銷季實際需求情況成為價格走勢的更大權(quán)衡指標。從不同尺寸來看，大尺寸面板價格增長動能較高于中小尺寸。

TV面板價格反彈，重點關注TV面板及大尺寸產(chǎn)能占比大的廠商的投資機會，相關受益標的TCL科技（收購TCL中環(huán)、面板價值被嚴重低估）以及京東方等。另外隨之TV面板需求改善持續(xù)關注面板產(chǎn)業(yè)鏈上游偏光片、驅(qū)動IC、液晶材料、LED背光等產(chǎn)業(yè)鏈。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：陳筱亦。

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