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（原標(biāo)題：行情延續(xù)輪動(dòng)下，如何把握市場(chǎng)節(jié)奏仍是關(guān)鍵?。?/p>

7月5日 9:10

昨日來看，分化與輪動(dòng)仍是市場(chǎng)的主旋律。指數(shù)整體的承接動(dòng)能依舊存在，但高位股的賺錢效應(yīng)不佳導(dǎo)致市場(chǎng)追漲意愿較低。雖然昨日指數(shù)全線翻紅，但短線整理格局并未被有效擺脫，仍先以輪動(dòng)行情去對(duì)待更為穩(wěn)妥。

目前來看市場(chǎng)延續(xù)性較高的方向仍是中報(bào)業(yè)績(jī)線，其中最具有代表性的兩個(gè)板塊：鋰電池的上游--鋰礦等原材料 ；光伏的上游--硅料等原材料。

作為前期的兩大主線光伏板塊近期走勢(shì)明顯更為頑強(qiáng)。像板塊龍頭通威股份昨日強(qiáng)勢(shì)漲停，股價(jià)創(chuàng)下歷史新高的同時(shí)，總市值逼近3000億。通威股份之所以近期能如此強(qiáng)勢(shì)，主要受益上游硅料的漲價(jià)，根據(jù)其昨日盤后公告，預(yù)計(jì)上半年凈利同比增長(zhǎng)304.62%-321.48%，其中，Q2凈利預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)31.04%-40.66%。就產(chǎn)業(yè)角度分析，光伏行業(yè)受到海外需求大增的刺激，被機(jī)構(gòu)視為今年確定性最高的產(chǎn)業(yè)，但是需注意的是受到上游硅料與硅片不斷漲價(jià)的影響中下游組件的利潤(rùn)水平不斷受到侵蝕，一旦后續(xù)上游原材料的價(jià)格仍難以控制，可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于下游組件行業(yè)產(chǎn)能下降的擔(dān)憂。而這一邏輯也在近期直觀的反映在了盤面上，可以看到像硅料、硅片等相關(guān)企業(yè)依舊保持強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)，但組件公司卻遭遇較為明顯的短線回調(diào)，板塊內(nèi)部的分化仍較為明顯。

再來看鋰礦板塊，昨日資金頂著贛鋒鋰業(yè)的利空依舊呈現(xiàn)大規(guī)模流入態(tài)勢(shì)，像天齊鋰業(yè)、融捷股份等個(gè)股都創(chuàng)下近期新高。足以顯現(xiàn)出在新能源景氣持續(xù)高企，上游碳酸鋰價(jià)格居高不下的大背景下，目前市場(chǎng)對(duì)于鋰礦企業(yè)仍具有極高的認(rèn)可度。在整體的板塊高度被打開后，后續(xù)可尋找內(nèi)部補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)進(jìn)行短線套利。

當(dāng)然昨日市場(chǎng)最火熱的方向莫過于豬肉板塊，像牧原、溫氏這種大市值的公司都能直接拉停，足以顯現(xiàn)目前場(chǎng)內(nèi)并不缺乏資金，缺的是確定較高的做多方向。有專業(yè)人士分析，產(chǎn)能周期、高成本方差效應(yīng)更是當(dāng)前豬肉價(jià)格上漲核心因素。對(duì)于豬肉板塊，由于自身的周期屬性較強(qiáng)，將其視為獨(dú)立性較強(qiáng)的支線板塊更為穩(wěn)妥。就站中長(zhǎng)期布局的角度，低估值依舊周期反轉(zhuǎn)有望成為中長(zhǎng)線的上漲邏輯，但就短線而言，在昨日經(jīng)歷了脈沖式上漲后，受到更多資金的關(guān)注，市場(chǎng)短期博弈或?qū)⒓觿?，再無先手的背景下此時(shí)再行追漲被套的風(fēng)險(xiǎn)不低。

最后再來關(guān)注一些汽車產(chǎn)業(yè)鏈，目前走勢(shì)較為雞肋，一方面由于短線高位題材全面退潮，資金抄底回流的意愿受到了壓制；而另一方面，汽車板塊在經(jīng)歷兩個(gè)月的主升浪上漲后整體的位階來至高位，想要進(jìn)一步向上往往需要更多的時(shí)間修正，因此對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)鏈而言，短線或仍以震蕩整理為主。

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