（原標(biāo)題：124億，又有央企接盤！）

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通過一年多的努力，華夏幸福(600340)2192億元的金融債務(wù)重組，已經(jīng)在漸漸接近尾聲。

華夏幸福12月28日公告，其全資子公司擬向華潤置地轉(zhuǎn)讓4家下屬子公司股權(quán)，以及對標(biāo)的股權(quán)公司的142.33億元往來債權(quán)；其中，標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為4元，標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1239999.9996萬元，合計(jì)金額為124億元。

據(jù)華夏幸福初步測算，此次交易預(yù)計(jì)形成稅前虧損約21.3億元。

截至2022年12月28日收盤，華夏幸福的股價(jià)已經(jīng)從2017年4月33.88元的最高點(diǎn)，跌至2.52元，目前市值98.63億。

4元轉(zhuǎn)讓四家下屬公司股權(quán)

12月28日晚間，華夏幸福公告，華夏幸福全資子公司與華潤置地簽署《華夏幸福南方總部資產(chǎn)包整體轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及其相關(guān)協(xié)議，約定將其各自持有的四家下屬公司股權(quán)，包括：華御江（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權(quán)、華御漢（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權(quán)、華御元（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司60%股權(quán)、華御城（深圳）物業(yè)管理有限公司100%股權(quán)（即“標(biāo)的股權(quán)”），以及華夏幸福持有的對前述標(biāo)的股權(quán)公司的142.33億元往來債權(quán)（即“標(biāo)的債權(quán)”）轉(zhuǎn)讓給華潤置地，其中標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為4元，標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1239999.9996萬元，以上合計(jì)金額為124億元。

華潤置地將通過受讓上述標(biāo)的股權(quán)公司，間接取得上述標(biāo)的股權(quán)公司開發(fā)的武漢長江中心項(xiàng)目、武漢中北路項(xiàng)目和南京大校場項(xiàng)目，以及標(biāo)的股權(quán)公司下屬的子公司。

其中，華夏幸福持有的對上述標(biāo)的股權(quán)公司的往來債權(quán)即標(biāo)的債權(quán)中，本金余額為138.93億元，利息3.4億元。

此次交易還要求滿足相關(guān)先決條件，特別是對于華御寧（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司持有的華御元（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司60%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓方要促成該標(biāo)的股權(quán)的其他股東同意轉(zhuǎn)讓方轉(zhuǎn)讓其持有的標(biāo)的股權(quán)的60%股權(quán)，并放棄優(yōu)先購買權(quán)，且受讓方就收購標(biāo)的股權(quán)剩余的40%股權(quán)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》或類似協(xié)議，或就共同作為標(biāo)的股權(quán)的股東繼續(xù)合作開發(fā)簽署《合作開發(fā)協(xié)議》或其補(bǔ)充協(xié)議或類似協(xié)議。

受讓方華潤置地隸屬于央企華潤集團(tuán)，其2021年的營收為1041.7億元，凈利潤98.4億元；2022年上半年?duì)I收為444.69億元，凈利潤66.09億元。

華夏幸福稱，此次交易是基于化解公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在《債務(wù)重組計(jì)劃》總體安排下實(shí)施，預(yù)計(jì)可為公司凈回籠資金124億元，相關(guān)資金將主要用于公司及下屬公司金融債務(wù)償付，有效推動公司債務(wù)重組落地實(shí)施。

據(jù)華夏幸福初步測算，此次交易預(yù)計(jì)形成稅前虧損約21.3億元。

債務(wù)重組漸近尾聲

2021年10月8日，華夏幸福發(fā)布了債務(wù)重組計(jì)劃，對于其2192億元的金融債務(wù)，擬主要通過以下方式清償：

賣出資產(chǎn)回籠資金約750億元；出售資產(chǎn)帶走金融債務(wù)約500億元；優(yōu)先類金融債務(wù)展期或清償約352億元；現(xiàn)金兌付約570億元金融債務(wù)，即出售資產(chǎn)回籠資金中約570億元用于兌付金融債務(wù)；以持有型物業(yè)等約220億元資產(chǎn)設(shè)立的信托受益權(quán)份額抵償；剩余約550億元金融債務(wù)由公司承接，展期、降息，通過后續(xù)經(jīng)營發(fā)展逐步清償。

華夏幸福當(dāng)時(shí)表示，經(jīng)過資產(chǎn)及業(yè)務(wù)重組后，將保留孔雀城住宅業(yè)務(wù)、部分產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)、物業(yè)管理業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)。

其中，孔雀城住宅業(yè)務(wù)板塊，多措并舉緩解資金壓力，有序運(yùn)營，落實(shí)交房責(zé)任，通過成立專門的住宅開發(fā)和交付運(yùn)作平臺，由“政債企”三方共同監(jiān)督，努力恢復(fù)孔雀城品牌形象，提振去化速度和銷售價(jià)格，逐步恢復(fù)孔雀城板塊融資功能，探討以滾動拿地開發(fā)等多元化手段，更好地完成房地產(chǎn)開發(fā)與交付任務(wù)。產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)布局過于集中的問題將明顯改善，抵御區(qū)域政策和市場風(fēng)險(xiǎn)的能力顯著提高。

2022年12月10日，華夏幸福公告稱，截至2022年11月30日，公司累計(jì)未能如期償還債務(wù)金額合計(jì)601.76億元（不含利息）；公司《華夏幸福債務(wù)重組計(jì)劃》中金融債務(wù)已簽約實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計(jì)為1265.57億元。

而在12月9日，華夏幸福下屬全資子公司擬向大廠回族自治縣國宏運(yùn)營管理有限公司轉(zhuǎn)讓四項(xiàng)資產(chǎn)，總價(jià)款合計(jì)為6.93億元。

12月14日，華夏幸福又計(jì)劃以下屬公司股權(quán)注資搭建“幸福精選平臺”、“幸福優(yōu)選平臺”，并以上述平臺49%股權(quán)實(shí)施債務(wù)重組，預(yù)計(jì)最高可化解400.39億元債務(wù)；同時(shí)計(jì)劃以上述平臺30%股權(quán)實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)。這兩個(gè)平臺，前者主要為華夏幸福物業(yè)管理服務(wù)平臺，后者主要是其輕資產(chǎn)代建平臺，兩個(gè)平臺的預(yù)測估值分別為500億元和521.4億元，均以八折或七五折的價(jià)格實(shí)施債務(wù)重組。

12月27日，華夏幸福下屬全資子公司擬向固安產(chǎn)發(fā)產(chǎn)業(yè)港投資有限公司、固安產(chǎn)發(fā)教育投資有限公司轉(zhuǎn)讓四項(xiàng)資產(chǎn)，總價(jià)款合計(jì)為9.99億元。

從上述公告信息可知，華夏幸福向大廠回族自治縣國宏運(yùn)營管理有限公司、固安兩家國資公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)可合計(jì)回籠資金16.92億元；上述和華潤置地的交易最終順利完成的話，則這三項(xiàng)交易總計(jì)可回籠資金140.92億元。

如果12月14日擬定的以“幸福精選平臺”和“幸福優(yōu)選平臺”的相關(guān)股權(quán)實(shí)施債務(wù)重組的方案最終能夠?qū)嵤?，則也有望化解400億元債務(wù)。

而在12月1日，華夏幸福還公告，擬通過定增募集資金，用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動資金、償還債務(wù)等。

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