【資料圖】

半導(dǎo)體

行業(yè)反轉(zhuǎn)標(biāo)志性事件出現(xiàn)

韋爾股份披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，因存貨減值大幅計(jì)提14億，導(dǎo)致2022年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比減少73.19%-82.13%，大幅低于此前預(yù)期，但個(gè)股反而迎來(lái)連續(xù)上漲。

從行業(yè)庫(kù)存周期來(lái)看，目前仍處于庫(kù)存去化階段，但考慮到2023年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇，從而帶動(dòng)手機(jī)、電腦等需求回溫，市場(chǎng)預(yù)計(jì)行業(yè)將在2023年二季度前后回歸安全備貨水平，并有望在2023年下半年進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存周期。

而韋爾股份爆雷不跌反漲，市場(chǎng)在博弈半導(dǎo)體行業(yè)利空出盡，疊加一季度蘋果有望公布MR設(shè)備，以及行業(yè)進(jìn)入新的補(bǔ)庫(kù)存周期，所以板塊存在交易性機(jī)會(huì)。

但此輪半導(dǎo)體行情大概不會(huì)達(dá)到2019年的高度，與上一輪行情比較，目前行業(yè)缺乏“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”。

所以后續(xù)是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，并且重點(diǎn)在國(guó)產(chǎn)替代空間較大的方向上，如滲透率較低的半導(dǎo)體設(shè)備類方向，以及能實(shí)現(xiàn)彎道超車的新技術(shù)路線Chiplet封裝等方向。

(風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。)

（文章來(lái)源：廣州萬(wàn)隆）

關(guān)鍵詞：