市場觀點|股指連續(xù)調(diào)整后未創(chuàng)新低做好低吸和加倉準備

2月8日，兩市股指早盤窄幅震蕩，午后回落走低；兩市成交額再度萎縮，兩市合計成交8047億元，北向資金凈賣出13.89億元。盤面上看，傳媒、半導體、軍工等板塊走低，券商、釀酒、食品飲料、銀行、地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵、建材、有色等板塊均走弱；固態(tài)電池概念逆市大漲，特高壓、儲能、鋰電池、充電樁、創(chuàng)新藥概念等拉升。

【資料圖】

巨豐觀點

對于近期的調(diào)整，前面已經(jīng)提到，主要還是多方面的原因，其中人民幣階段升值告一段落，北向資金出逃，獲利資金出局以及國內(nèi)資金流入不濟等是核心因素。不過，這些都是市場波動的短期因素，中期看，隨著國內(nèi)經(jīng)濟復蘇預期的不斷加固，在流動性相對充裕的當下，市場整體向好的趨勢未變，回調(diào)都是低吸的好時機。短期看，指數(shù)調(diào)整結(jié)束需要關(guān)注幾個信號，比如權(quán)重股是否重新表現(xiàn)，北向資金是否重新流入以及內(nèi)資回流的力度，目前看這些信號都不差。比如上證50為首的權(quán)重股，短期重心在上移，下行的速率明顯放緩。而北向資金流出也在放緩，上午一度還迎來凈流入。至于內(nèi)資，雖然兩市成交在萎縮，但兩市融資余額已經(jīng)接近1.5萬億，再創(chuàng)1月20日以來的新高，杠桿資金擴充明顯。所以，不用過于擔憂這里的調(diào)整。相反，連續(xù)調(diào)整之后市場重心已經(jīng)開始上移，指數(shù)也沒再創(chuàng)新低，要做好新的低吸和加倉的準備。

宏觀政策|杭州：積極利用產(chǎn)業(yè)基金撬動重大旅游項目投資

杭州市人民政府發(fā)布關(guān)于實施全域旅游發(fā)展戰(zhàn)略加快國際重要的旅游休閑中心建設(shè)的若干意見。其中提出，加大金融扶持力度。積極利用產(chǎn)業(yè)基金撬動重大旅游項目投資，推進與金融機構(gòu)合作，為旅游休閑企業(yè)提供融資扶持。支持符合條件的旅游企業(yè)上市，通過企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等債務(wù)融資工具，加強債券市場對旅游企業(yè)的支持力度，發(fā)展旅游項目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，促進旅游資源市場化配置，因地制宜建立旅游資源資產(chǎn)交易平臺。加大對小型微型旅游企業(yè)和鄉(xiāng)村旅游的信貸支持。探索旅游公共服務(wù)、智慧旅游的PPP模式。推動旅游業(yè)政府管理服務(wù)的方法與模式創(chuàng)新。

行業(yè)機會|預計全球2023年新增裝機將達340GW

硅業(yè)協(xié)會預計Q1產(chǎn)量或超31.5萬噸，年底或達20萬噸/月，對沖下游需求增量的壓力不大，后續(xù)硅料價格持續(xù)上行缺乏支撐。2022年底硅料產(chǎn)能已達120萬噸/年，2023年底產(chǎn)能或超240萬噸/年，已明顯超出全球需求量。預計硅料價格整體趨勢仍將緩慢下行，價格區(qū)間約150-200元/kg.

1月19日，中電聯(lián)發(fā)布《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》，預測2023年全國電力供需總體緊平衡，2023年風電、太陽能新增裝機分別為65GW、97GW，新增裝機同比分別增長72%、11%。疊加海外歐美、亞太等市場能源轉(zhuǎn)型進程加速，預計全球2023年新增裝機將達340GW，維持+33.3%的高增速。

熱點新聞|經(jīng)濟日報：全面注冊制數(shù)量要服從質(zhì)量

近日，全面實行股票發(fā)行注冊制啟動，企業(yè)發(fā)行上市條件大幅優(yōu)化。有觀點認為，實施全面注冊制，發(fā)行就應該完全放開，有多少發(fā)多少。這種錯誤認識，是對注冊制的誤解。實施全面注冊制要立足國情市情，在當前環(huán)境下，仍然數(shù)量要服從質(zhì)量。

央企改革動作頻頻更多優(yōu)勢資源匯聚上市公司

新年伊始，新能源、醫(yī)療、化工、軍工、工程設(shè)計等領(lǐng)域央企整合動作頻頻，鋼鐵、糧食等領(lǐng)域混改接連落地，新一輪國企改革正拉開大幕。有關(guān)部門及各大央企密集召開會議，謀劃央企改革新藍圖和高質(zhì)量發(fā)展新篇章。業(yè)內(nèi)人士認為，2023年將是國企改革大年。隨著央企專業(yè)化整合、混改上市、國有資本投資和運營公司等多項改革持續(xù)深化，更多優(yōu)勢資源向上市公司匯聚。

乘聯(lián)會：1月乘用車市場零售銷量同比減少37.9%

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，1月乘用車市場零售達到129.3萬輛，同比減少37.9%。1月新能源乘用車零售銷量達到33.2萬輛，同比下降6.3%，環(huán)比下降48.3%。1月新能源車國內(nèi)零售滲透率25.7%，較2021年1月17%的滲透率提升8.7個百分點。

策略觀點

巨豐投顧認為目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經(jīng)濟下行等因素，但這三大因素已經(jīng)逐步改善，A股有望步入牛市行情。近期人民幣持續(xù)升值，外資積極做多中國資產(chǎn)，“漂亮50”等權(quán)重股表現(xiàn)出色，中線仍可積極關(guān)注。當前A股已經(jīng)進入年報預告窗口期，業(yè)績高增長已逐步成為市場新的主線，業(yè)績超預期的個股有望獲得超額收益。短線方面，隔夜美股集體調(diào)整，ChatGPT出現(xiàn)分化，1月乘用車零售銷量下滑等消息將對市場形成制約，而A股首份年報高送轉(zhuǎn)出爐，以及央企改革的推進，則利于結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù)演繹，可逢低布局相關(guān)板塊。

技術(shù)分析|應遵循“三低兩高”原則優(yōu)選景氣賽道的細分龍頭

指數(shù)運行：滬指看，小周期的弱4反彈遇阻短期均線回落，波動率重回弱勢結(jié)構(gòu)區(qū)間，彰顯本輪下跌有望演繹五個子浪結(jié)構(gòu)，結(jié)合MACD指標初始死叉形成、成交量進一步遞減、3195點缺口引力較強，預期后市股指仍有慣性探底和磨底訴求；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)三浪技術(shù)調(diào)整已達中期趨勢線和20日線位置，波動率或因MACD指標形成死叉、成交量減少，有慣性考驗2500點一線強支撐訴求，但基于趨勢的邏輯，維持大周期多重底頸線2470點不會被輕言有效擊穿的判斷觀點；結(jié)合科創(chuàng)50指數(shù)遇阻1050展開技術(shù)調(diào)整、深成指突破250日線調(diào)整仍有下行空間的運行情況，建議投資者勿過激追漲或加碼過激炒作的“游資票”，應遵循“三低兩高”原則優(yōu)選景氣賽道的細分龍頭，以博弈未來超預期的投資收益。

（文章來源：巨豐投顧）

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