(資料圖片僅供參考)

一、市場觀點可能存在偏差

大盤指數(shù)震蕩偏強。存量資金沒有撤出的情況下，主導(dǎo)性質(zhì)資金籌碼還是有較強的做多意愿，帶動整體資金情緒在疑慮中回暖。

二、市場情緒監(jiān)測

情緒指數(shù)目前讀數(shù)值為47，處于震蕩區(qū)。結(jié)合情緒指數(shù)已經(jīng)從03月29日低位回升，并且近期股指以區(qū)間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場情緒已經(jīng)較前期略為有所好轉(zhuǎn)。從行為分析的角度來看，當市場謹慎情緒逐步緩解的情況下，也就意味著股指的階段性弱勢現(xiàn)有望得到改善。情緒指數(shù)處于震蕩區(qū)時，建議投資者耐心等待市場方向(更新時間2023-03-31)。

三、偏差分析

GPT為代表的數(shù)字經(jīng)濟還是當前行情的真正王者，消息面短暫休整之后迅速就大陽線反包。值得關(guān)注的是當前的量能已經(jīng)沒有進一步放大，表明存量資金鎖倉的行為已經(jīng)在逐步得到驗證。特別是在GPT消息持續(xù)催化下，數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)從前期純粹風險類資金參與，轉(zhuǎn)向了機構(gòu)、外資跟隨調(diào)倉加倉。從市場輿情預(yù)期的角度來看，目前投資者普遍認為當前人工智能方向，類似2013年左右的TMT機會。

從資金行為上來看，近期由于臨近年報、季報業(yè)績公布時間窗口，因此部分資金選擇博弈順周期消費、估值風險釋放的新能源賽道的超跌反彈機會。但從當前的情況來看，數(shù)字經(jīng)濟強者恒強，而前者則是表現(xiàn)相對較弱，那么大概率還是會對部分投資者形成心理層面的踏空壓力。而樂觀的情況下，則是數(shù)字經(jīng)濟賺錢效應(yīng)，帶動存量資金同步做多有業(yè)績支撐的新能源方向，帶動指數(shù)波段反彈。

整體上來看，近期資金雖然分散至多個方向活躍(順周期消費、新能源、醫(yī)藥醫(yī)療、TMT)，但存量資金并沒有太明顯的撤出后觀望跡象。因此，我們認為當前指數(shù)仍是系統(tǒng)性風險有限。繼續(xù)關(guān)注中線核心主線GPT帶動的軟硬件參與機會，其次是關(guān)注有類產(chǎn)業(yè)資金介入的石油化工具體個股機會。短線，則仍然可以關(guān)注業(yè)績窗口期下的博弈反彈機會。

(風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。)

（文章來源：廣州萬隆）

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