今日盤面

大盤全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，深成指領漲，滬指錄得5連陽。截至收盤，滬指漲0.15%，深成指漲0.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%。

【資料圖】

盤面上，AI概念股反復活躍，其中算力概念股午后集體走強，亞康股份、大為股份、南興股份、城地香江等漲停，浪潮信息一度漲停再創(chuàng)歷史新高。

ChatGPT及應用方向早盤沖高，天娛數(shù)科、傳智教育、嶺南股份、慈文傳媒等漲停，科大訊飛漲超9%再創(chuàng)歷史新高。

新能源車產(chǎn)業(yè)鏈個股繼續(xù)活躍，迪生力、飛龍股份、聯(lián)明股份等多股連板。

特高壓、電網(wǎng)概念股一度沖高，奧特迅、國電南自、航天晨光等漲停。

下跌方面，醫(yī)藥股陷入調(diào)整，國藥股份、千金藥業(yè)跌超5%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2500只個股上漲。滬深兩市今日成交額9423億，較上個交易日縮量231億。

板塊方面，存儲芯片、液冷服務器、算力租賃、CPO等板塊漲幅居前，醫(yī)藥商業(yè)、中藥、油氣開采、家電等板塊跌幅居前。

后市展望

央行加碼穩(wěn)增長政策，有助于穩(wěn)定市場對經(jīng)濟復蘇前景樂觀預期，國內(nèi)金融環(huán)境保持適度寬松，加之股市估值低洼，利好市場風險偏好。

策略方向：（1）AI大模型及下游應用爆發(fā)，將推動數(shù)字基礎設施建設加快，芯片、服務器、數(shù)據(jù)中心、先進封裝、算力租賃等領域迎來利好。

（2）國內(nèi)L3智能駕駛落地具備里程碑意義，加速本輪AI創(chuàng)新在汽車端的應用，帶動自動駕駛產(chǎn)業(yè)鏈新的機會。

（3）證券協(xié)會對證券IT投入力度的要求超預期，證券IT廠商和網(wǎng)絡安全廠商迎來利好。

板塊展望

短期機會：

自動駕駛：國內(nèi)L3智能駕駛落地具備里程碑意義，加速本輪AI創(chuàng)新在汽車端的應用，帶動產(chǎn)業(yè)鏈新的機會。具備以下特征的車企有望從中收益：

一、小鵬汽車、特斯拉等智能化有先發(fā)優(yōu)勢且新車周期有所改善；二、理想汽車、比亞迪等電動化頭部優(yōu)勢建立且加速智能化；三、賽力斯/江淮汽車等華為合作伙伴智能技術儲備好且下半年有望新車加速。

同時，L3級別智能駕駛推動智能硬件滲透率提升，降本因素推動純視覺方案成為主流，大算力域控制器+冗余執(zhí)行單元+AI算法環(huán)節(jié)有望充分受益。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、政策利好頻出+數(shù)據(jù)向好，汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望成為新主線

近日乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，5 月零售端新能源乘用車銷量同比+60.9%/環(huán)比+10.5%至 58.0 萬輛（滲透率同比+6.7pcts/環(huán)比+1.0pcts 至 33.3%）。

此外，“百城聯(lián)動”+“千縣萬鎮(zhèn)”促銷活動在即等多重利好刺激下，汽車零部件板塊表現(xiàn)強勢。

商務部組織開展汽車促消費活動，促進下半年需求回暖。今年 6 月底前不符合國六 B要求的庫存車將會出清，對新能源車銷量的負面影響也將于上半年消除，疊加商務部促銷費活動，下半年新能源車月銷增長確定性強。

2、迎接夏季用電高峰產(chǎn)業(yè)鏈公司積極“備戰(zhàn)”

隨著全國多地氣溫持續(xù)攀升以及用電負荷持續(xù)走高，能源電力行業(yè)一年一度的迎峰度夏“大考”已近在眼前。根據(jù)國家能源局預計，今年全國最大電力負荷可能超過 13.6 億千瓦，較去年有較大增長。

“煤炭、石油石化企業(yè)要著力提高電煤和天然氣供應能力，發(fā)電企業(yè)要應發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿發(fā)，電網(wǎng)企業(yè)要堅守電網(wǎng)安全生命線和民生用電底線，全力保障迎峰度夏能源電力安全可靠供應。”

近日，國資委在部分中央企業(yè)迎峰度夏能源電力保供專題會上強調(diào)。多家能源產(chǎn)業(yè)鏈公司已提前展開行動，迎接夏季用電高峰。

3、供給恢復促進行業(yè)健康發(fā)展，游戲產(chǎn)業(yè)周期或持續(xù)向上

今年 1 至 5 月，國內(nèi)版號及進口版號恢復常態(tài)化發(fā)放，多款重點游戲獲批。

版號發(fā)放意味著游戲公司商業(yè)化增量，一些重點游戲?qū)@著優(yōu)化游戲公司的 EPS，另外產(chǎn)品線豐富意味著中期業(yè)績中樞的抬升，一些優(yōu)質(zhì)標的中長期業(yè)績存在較大提升空間。

2022年游戲公司業(yè)績整體呈現(xiàn)低基數(shù)，當前老產(chǎn)品環(huán)比數(shù)據(jù)總體保持穩(wěn)定，2023 年各大公司均有重點產(chǎn)品整裝待發(fā)。行業(yè) EPS 將迎來修復。

（文章來源：德訊證顧）

關鍵詞：