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國盛證券認為，整體而言，各大指數(shù)已至估值底部，在國內(nèi)政策持續(xù)支持的背景下，跌幅極其有限，左側底部或已出現(xiàn)。操作上，關注高位調(diào)整后的AI主線，推薦算力、游戲等有業(yè)績支撐的方向；船舶周期“量價齊升”的中字頭板塊同樣值得關注；另外，創(chuàng)業(yè)板估值已接近歷史最低分位附近，其代表的新能源方向估值優(yōu)勢凸顯，可逐步進行關注。

中原證券認為，周四A股市場探底回升、小幅震蕩上漲，早盤股指高開后震蕩走高，滬指盤中在3093點附近遭遇阻力，隨后股指逐級震蕩回落，滬指在3074點附近獲得支撐，午后券商、釀酒、光伏以及半導體等行業(yè)輪番領漲，提振股指快速回升，尾盤再度回落，滬指全天基本呈現(xiàn)小幅上揚的運行特征。當前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.31倍、33.74倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場估值依然處于較低區(qū)域，適合中長期布局。兩市周四成交量7857億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域下方。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者短線關注金融、半導體、通信設備以及消費電子等行業(yè)的投資機會。

國金證券指出，未來靜待居民、企業(yè)“花錢意愿”回升，活化資金（M1）才有望明顯回升，帶來市場剩余流動性的趨勢性、明顯改善。從資金配置角度，我們建議：1、風格板塊中首推成長，因其本輪自4月初以來歷時近5個月的調(diào)整已基本到位，當前板塊情緒處于歷史極低位，最近三次達到該水平均為成長板塊的中期底部位置；消費板塊建議當下開始建倉，待“被動去庫”的加速復蘇階段到來時，再加倉消費。2、行業(yè)配置：（1）首推傳媒，其在成長板塊中近5日內(nèi)外資減倉幅度最小，且內(nèi)、外資共同超配（TMT中唯一）；（2）建倉食飲，該行業(yè)的定價權主要來自于外資，近期調(diào)整主要因外資明顯減倉。后市來看，基于我們中期策略報告，美債收益率大概率三季度見頂回落的核心觀點，預計海外流動性緩解，外資再次流向中國市場，將有利于白酒等食飲行業(yè)修復；（3）關注非銀，短期做多熱度有所化解，靜待換手率分位數(shù)進一步回落，以及更多“活躍資本市場”的政策細則落地，建議保持關注。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

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