7月31日，華能國際獲國金證券買入評級，近一個月華能國際獲得1份研報關(guān)注。

研報預(yù)計華能國際2024年7月30日晚間公司披露24年半年報，1H24實現(xiàn)營收1188.1億元，同比-5.7%;歸母凈利潤74.5億元，同比+18.2%。其中，2Q24實現(xiàn)營收534.4億元，同比-12.1%;歸母凈利潤28.6億元，同比-29.6%。電量下滑+供熱貢獻下降+煤價較高拖累Q2煤機板塊盈利;季節(jié)性因素+新機轉(zhuǎn)固+機組關(guān)停拖累Q2風電利潤。經(jīng)營分析2Q24煤機盈利能力環(huán)比下滑。季節(jié)性因素+新機轉(zhuǎn)固+機組關(guān)停影響風電利潤。2Q24公司風電/光伏新增裝機分別為185.4/1252.9MW，風電/光伏上網(wǎng)電量分別同比+1.8%/+74.6%。風電利潤下滑預(yù)計主因：小風季，1Q24新增裝機轉(zhuǎn)固，2Q24文昌風電廠關(guān)停風機32臺(47.5兆瓦);光伏利潤增速不及電量增速預(yù)計主因平價機組增多、市場化交易比例提升帶來電價同比下行。

風險提示：各類電源裝機及電量不及規(guī)劃預(yù)期、煤價下跌不及預(yù)期、電價下跌超預(yù)期風險等。

關(guān)鍵詞： 華能國際 國金證券 買入評級 多重因素 拖累Q2業(yè)績