7月24日，A股市場主要股指普遍回調(diào)，滬指跌1.2%，深證成指跌1.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.78%，市場核心指數(shù)中科創(chuàng)50指數(shù)小幅上漲，漲幅0.27%。

板塊上來看，長鑫存儲即將上市，直接或間接參股上市公司表現(xiàn)較好。此外工業(yè)氣體、半導體設(shè)備板塊漲幅居前，有色金屬、算力、水電等板塊跌幅居前。

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分散染料及其中間體開啟新一輪漲價周期

染料行業(yè)迎來重磅調(diào)價消息，近期ChemNet等媒體報道，國內(nèi)兩大頭部企業(yè)浙江龍盛、閏土股份同步發(fā)布調(diào)價通知，自7月21日起正式執(zhí)行全新價格體系。分散染料中間體六氯、還原物報價分別升至5萬元/噸、12萬元/噸，較前期繼續(xù)上漲；成品方面，分散深藍300%、200%和150%報價分別達到36元/kg、38元/kg和31元/kg，分散黑300%系列價格上調(diào)3000元/噸，其余品種普遍上調(diào)1000元/噸。

據(jù)了解，本月內(nèi)染料企業(yè)已兩度集體上調(diào)產(chǎn)品價格，本輪漲價的驅(qū)動力來自上游中間體價格的持續(xù)飆升，成本壓力正向下游傳導，市場對下游印染企業(yè)上調(diào)染費的預期也隨之升溫。

今年以來，染料市場持續(xù)升溫，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，截至7月23日，活性黑、分散黑價格較去年年末分別上漲30.43%、51.52%，H酸、對位酯價格較去年年末分別上漲54.32%、27.91%。

開源證券研報表示，原料成本剛性抬升支撐染料漲價，疊加三季度紡織傳統(tǒng)旺季來臨、下游織機開工率回升，終端補庫需求持續(xù)釋放。龍頭企業(yè)憑借中間體一體化優(yōu)勢價差持續(xù)修復，盈利優(yōu)勢進一步擴大。

近年來，我國染料行業(yè)供給端增長持續(xù)放緩，同時需求端表現(xiàn)穩(wěn)健，供需格局偏緊推動產(chǎn)品價格中樞上移。據(jù)中國染料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2024年我國染料總產(chǎn)量90.5萬噸，同比僅增長2.5%。2025年以來，受紡織品服裝消費緩慢恢復的影響，染料需求增長情況較好。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2025年分散染料表觀消費量為26.9萬噸，同比增長22.4%；活性染料表觀消費量為25.7萬噸，同比增長28.6%，下游消費動能明顯增強。

多只染料概念股盈利大增

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中布局染料產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司共有18家，受益于染料價格持續(xù)上漲，行業(yè)整體利潤得到修復。統(tǒng)計顯示，已有6股發(fā)布半年度業(yè)績相關(guān)公告，按業(yè)績快報凈利潤、業(yè)績預告凈利潤下限順序計算，5股上半年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，且增幅均在60%以上。

吉華集團（603980）預計增幅居首，公司業(yè)績快報顯示，預計實現(xiàn)歸母凈利潤4744.38萬元，同比增長1272.52%，公司表示，染料板塊營業(yè)收入與產(chǎn)品銷售均價較上年同期均有不同程度提升，毛利率等相關(guān)盈利能力指標均有較大幅度增長。

建新股份業(yè)績預告顯示，預計實現(xiàn)歸母凈利潤4200萬元—5200萬元，同比增長681.1%—867.08%。公司此前公告顯示，染料和日化中間體設(shè)計產(chǎn)能為16200噸/年，2025年產(chǎn)能利用率為71%。

統(tǒng)計顯示，年初以來4只染料概念股獲機構(gòu)調(diào)研，包括閏土股份、航民股份、傳化智聯(lián)、錦雞股份。

其中閏土股份機構(gòu)調(diào)研家數(shù)居首，共58家機構(gòu)進行調(diào)研。公司在投資者調(diào)研活動中表示，我國已成為世界染料生產(chǎn)數(shù)量、貿(mào)易數(shù)量和消費數(shù)量的第一大國，染料產(chǎn)量約占世界染料總產(chǎn)量的70%—75%。目前公司已布局還原物等關(guān)鍵中間體產(chǎn)能，有力地保障了原材料供給；同時公司也將繼續(xù)加大對關(guān)鍵中間體的規(guī)劃、研究、開發(fā)工作，確保公司產(chǎn)業(yè)鏈的完整性。