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本周券商策略分析師對上周的市場調(diào)整都進(jìn)行了解讀，財報季依舊維持均衡配置的觀點。普遍認(rèn)為主題熱度降溫后，可投資品種會逐漸增多，此外AI線更多需關(guān)注能夠有業(yè)績印證的細(xì)分。

建投策略陳果團(tuán)隊指出，近期季報期，業(yè)績影響權(quán)重明顯上升，外部催化下主題交易擁擠后進(jìn)入降溫階段，短期市場存在一系列不確定或潛在負(fù)面因素，市場處于休整期，耐心等待再布局機(jī)會。短期結(jié)構(gòu)上關(guān)注在低位資產(chǎn)中尋找景氣穩(wěn)定或好于預(yù)期方向，中期線索在于科技周期與復(fù)蘇鏈中的彈性方向。

中信策略秦培景團(tuán)隊認(rèn)為，外部擾動影響有限，市場巨震更多的是來源于極致博弈后的部分投資者心態(tài)失衡。經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)復(fù)蘇背景下可投品種逐漸增多，預(yù)計主題熱度逐步降溫，配置思路堅持高切低。

廣發(fā)策略復(fù)盤了AI行情節(jié)奏：本輪“AI+”堪比13年的“移動互聯(lián)網(wǎng)+”。23.2以來AI+快速上行期已累積漲幅54.4%，時長兩月有余，當(dāng)下已進(jìn)入第一輪調(diào)整期。對標(biāo)13年互聯(lián)網(wǎng)調(diào)整時間與幅度，預(yù)計本輪調(diào)整時長與幅度有限。后續(xù)配置思路：逢低布局“業(yè)績印證”環(huán)節(jié)：①電子：AI芯片/PCB基板；②計算機(jī)：AI服務(wù)器整機(jī)/工業(yè)軟件；③傳媒（游戲/影視）；④通信（光模塊/交換機(jī)/液冷溫控等）。?

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