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作者研究AI應(yīng)用超一月，分享投資見解。近期市場炒作業(yè)績、質(zhì)地、成長預(yù)期差的“三差”品種，如軟件、傳媒、計(jì)算機(jī)等。雖軟件企業(yè)過去商業(yè)模式和業(yè)績差，多數(shù)在AI時(shí)代或被替代，但垃圾里也可能有金子，如軟硬件結(jié)合的公司，AI賦予產(chǎn)品處理信息能力可產(chǎn)生溢價(jià)。不過，近期A股對垃圾股的炒作不可持續(xù)，監(jiān)管已出手，AI應(yīng)用股價(jià)未來將劇烈波動。但AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可逆，如快手可靈AI收入可觀，美國也有多家AI應(yīng)用公司ARR超2億美元。作者認(rèn)為AI應(yīng)用選股，生產(chǎn)力工具和垂直應(yīng)用是機(jī)會，通用應(yīng)用短期難兌現(xiàn)。雖多數(shù)公司會被淘汰，但有望走出類似阿里的偉大企業(yè)。

關(guān)鍵詞： a股 業(yè)績差 風(fēng)險(xiǎn)因素 用友 傳媒