所謂CPO(Co-packagedoptics，光電共封裝技術)是將硅光電組件與電子晶片封裝相結合，通過設備(交換機等)和光模塊等耦合在背板PCB上，通過液冷板降溫，降低功耗。

(資料圖片)

在傳輸質量上，CPO可以滿足超高算力后光模塊數量過載等問題。同時將光引擎移至交換芯片附近，降低傳輸距離，提高高速電信號傳輸質量。耦合之后未來伴隨規(guī)模上量，成本或有一定經濟性。

消息面上，4月17日上午，國家超算互聯網工作啟動會在天津召開，會議發(fā)起成立了國家超算互聯網聯合體。

在此前的OCP峰會上，英偉達提出AI所需的網絡連接帶寬將增加32倍，繼續(xù)使用光模塊會帶來翻倍的成本和20-25%的額外功耗。CPO有望將現有可插拔光模塊架構的功耗降低50%，在AI和HPC場景下的競爭優(yōu)勢更加明顯。

資本市場正是炒作這一前景：硅光模塊是算力時代的關鍵基礎設施，而CPO技術可以實現高算力場景下的高能效。

結合過去三年研發(fā)投入和市場表現，小編為大家篩選了十大概念股。如下圖所示：

其中劍橋科技、新易盛、天孚通信市場關注度較高，下面為大家簡單評論這三只個股。

劍橋科技：今日漲停的原因首先是業(yè)績催化。4月17日公司公告一季度實現營業(yè)收入10.74億元，同比上漲124.98%；歸母凈利潤7147.25萬元，同比扭虧。業(yè)績變動系公司在數通與電信高速光模塊、無線家庭路由器、海外5G小基站和電信寬帶接入等各方面都取得了顯著的增長。

概念相對純正加上又有業(yè)績向好的利好催化，公司股價今日漲停也就不難理解了。

新易盛：公司在相關業(yè)務上的產品較多，形成了較為豐富的產品矩陣。目前新易盛的800G光模塊屬于第一梯隊的頭部企業(yè)。從客戶上看，新易盛的客戶包括微軟、谷歌、英偉達、亞馬遜等，國內也有騰訊、華為等。

在AI競賽中，只有那些頭部企業(yè)才有資金實力支撐大模型的迭代，因此，新易盛未來的業(yè)績增長有較高的確定性。

天孚通信：公司定位光器件整體解決方案提供商，光模塊是公司下游客戶生產的產品。隨著下游數據中心高端光模塊需求釋放，公司無源業(yè)務增長強勁，光引擎已進入批量交付狀態(tài)，有源業(yè)務蓄勢待發(fā)。新業(yè)務激光雷達進展較好，有望打造公司第二增長點。

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