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中信建投研報表示，近幾個月投資者對基本面的關(guān)注有所鈍化，但隨著市場估值修復(fù)完成和進(jìn)入慢牛整理期，基本面因素可能重回視野。慢牛格局一方面固然需要景氣賽道作為先鋒隊，另一方面也很難在缺乏整體基本面支撐的情況下形成，具體來說至少也需要看到通縮傾向出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，而這也可能成為吸引海外資金進(jìn)一步配置中國資產(chǎn)的關(guān)鍵因素。整體來看，當(dāng)前市場資金面和情緒面屬于高位整理并未崩塌，景氣賽道仍然催化不斷，AI算力主線的核心邏輯并未被證偽，在市場整理期注意高低切換。行業(yè)重點關(guān)注：AI、生豬養(yǎng)殖、新能源、新消費、創(chuàng)新藥、有色、基礎(chǔ)化工、非銀。

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