通過購買指數(shù)基金，投資者可以輕松地獲得與大盤大致相當(dāng)?shù)幕貓?。但如果投資者選擇有潛力的個股，就有可能獲得更高的回報。

【資料圖】

智通財經(jīng)APP了解到，卡特彼勒(CAT.US)的股價三年來上漲了60%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過23%的市場回報率(不包括股息)。不過，卡特彼勒最近的回報率沒有那么令人印象深刻，該股過去一年的總回報率(包括股息)僅為19%。

因此，讓我們來評估一下卡特彼勒過去3年的潛在基本面，看看它們是否與股東回報保持一致。

股價增長 VS 收益增長

盡管不少人仍在談?wù)撚行袌黾僬f，但事實(shí)已經(jīng)證明，市場是反應(yīng)過度的動態(tài)系統(tǒng)，投資者并不總是理性的。通過比較每股收益(EPS)和股價隨時間的變化，我們可以了解投資者對一家公司的態(tài)度是如何隨時間變化的。

在股價增長的三年里，卡特彼勒的每股收益實(shí)現(xiàn)了每年10%的復(fù)合增長率。相比之下，股價每年17%的復(fù)合增長率超過了每股收益的增長率。這表明，市場對該股感到更加樂觀。考慮到過去三年的收益增長記錄，這并不令人驚訝。

當(dāng)然，卡特彼勒內(nèi)部人士在去年大量買入公司股票，這也對股價產(chǎn)生了積極影響。話雖如此，大多數(shù)人認(rèn)為收益和營收增長趨勢更能反映業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。

股東總回報

除了衡量股價回報，投資者還應(yīng)考慮股東總回報 (TSR)，后者包括了股價升值及股息。因此，那些慷慨派發(fā)股息的公司的TSR往往遠(yuǎn)高于其股價回報。

以卡特彼勒為例，過去3年的TSR為72%，超過了60%的股價回報。可以看到，公司支付的股息提高了股東總回報。

卡特彼勒在過去12個月里為股東帶來了19%的總回報率(包括股息)，超過了12%的5年TSR均值。這意味著，最近市場對該股仍持樂觀看法。

不過，股票投資平臺Simply Wall St指出，卡特彼勒面臨一些不利因素，包括其經(jīng)營性現(xiàn)金流無法很好地覆蓋債務(wù)，以及管理層在過去三個月大量拋售公司股票等。

總體而言，考慮到股價勢頭仍然強(qiáng)勁，卡特彼勒值得投資者關(guān)注。

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