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近期，市場(chǎng)較為震蕩，金鷹基金表示，央行上周降準(zhǔn)提振政策和經(jīng)濟(jì)改善預(yù)期，A股在基本面支撐下，回調(diào)空間有限，市場(chǎng)波動(dòng)或有望收斂。近日公布的1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)較好的修復(fù)態(tài)勢(shì)，3-4月的上市公司一季報(bào)窗口期，也將提升市場(chǎng)對(duì)基本面的關(guān)注度，屆時(shí)盈利主導(dǎo)性將得到增強(qiáng)，一改2月以來(lái)行業(yè)輪動(dòng)較快的市場(chǎng)風(fēng)格，市場(chǎng)或有望凝聚新主線。

金鷹基金表示，海外方面，歐美銀行系統(tǒng)需消化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的擔(dān)憂情緒，3月美聯(lián)儲(chǔ)加息25BP仍是大概率事件，觀察加息點(diǎn)陣圖是否有所變化，或能明確未來(lái)外圍緊縮的節(jié)奏。

后續(xù)關(guān)注的行業(yè)上，金鷹基金表示，短期主題機(jī)會(huì)層出不窮，輪動(dòng)較快，后續(xù)市場(chǎng)主線需要明確的經(jīng)濟(jì)基本面來(lái)確認(rèn)各行業(yè)之間的差異，關(guān)注3-4月上市公司一季報(bào)、高頻數(shù)據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)景氣度的確認(rèn)。在輪動(dòng)較快的市場(chǎng)，建議抱緊自己能看清基本面回暖方向且估值有性價(jià)比的確定性品種，自下而上擇股，適當(dāng)兼顧估值。

中期來(lái)看，金鷹基金建議均衡應(yīng)對(duì)。科技方面，信創(chuàng)、航天航空、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、自動(dòng)化設(shè)備等是自主可控發(fā)展的重要領(lǐng)域。消費(fèi)方面，建議關(guān)注需求場(chǎng)景恢復(fù)下，仍具有自身行業(yè)發(fā)展動(dòng)能(低滲透率、產(chǎn)品升級(jí))的消費(fèi)領(lǐng)域(如白酒、免稅、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美)。穩(wěn)增長(zhǎng)方面，后續(xù)需求端刺激政策有望跟進(jìn)，但從政策效果而言，竣工端好于新開工端，穩(wěn)增長(zhǎng)主線仍建議優(yōu)先考慮地產(chǎn)竣工鏈(包括廚電、消費(fèi)建材、家裝家居)。

就債券市場(chǎng)機(jī)會(huì)而言，金鷹基金表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期中，債券收益率或仍有再次上行風(fēng)險(xiǎn)，考慮基本面背景上行空間有限，建議謹(jǐn)慎控制久期，同時(shí)把握交易性機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)）

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