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大摩發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“增持”評級，主要業(yè)務增長將在今年歸來，主要受恵于游戲授權、廣告和金融科技業(yè)務恢復，以及企業(yè)服務增長再度加快，目標價由420港元上調至450港元。

該行指出，視頻號、游戲全球化及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，將成公司往后主要增長點，其中視頻號將在未來1-2年成最大盈利推動力。該行相信，視頻號將有助公司重奪廣告市場份額，或占2022-25年增量收入的21%，預計這能推動廣告毛利率增長，對期內增量經(jīng)調整凈利貢獻28%。同時還預計，公司2023-24年經(jīng)調整凈利將升至1395.52/1701.9億元人民幣，并指其為中國互聯(lián)網(wǎng)股中第二選股，首選阿里巴巴-SW(09988)。

關鍵詞： 騰訊控股 智通財經(jīng)網(wǎng)