12月13日，美麗田園醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有限公司(Beauty Farm Medical and Health Industry Inc.)(以下簡稱“美麗田園”)通過港交所聆訊，摩根士丹利、海通國際和華泰國際為其聯(lián)席保薦人。

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公司概況

按2021年收益計，美麗田園是中國最大的傳統(tǒng)美容服務(wù)提供商和第四大的非外科手術(shù)類醫(yī)療美服務(wù)提供商。該公司的一站式美麗與健康管理服務(wù)涵蓋傳統(tǒng)美容服務(wù)、醫(yī)療美容服務(wù)以及亞健康評估及干預(yù)服務(wù)，這些服務(wù)均從每位客戶的個人需求出發(fā)，以滿足其保持美麗與健康的愿望。

從市場規(guī)模來看，受惠于中國人口的人均可支配收入增加、更注重外觀的意識以及規(guī)范行業(yè)的利好政策及法規(guī)，中國傳統(tǒng)美容服務(wù)市場正迅速擴大。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，市場規(guī)模已于2021年達到4032億元(人民幣，下同)，并預(yù)計以5.3%年復(fù)合增長率于2030年增加至6402億元。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，預(yù)測非外科手術(shù)類醫(yī)療美容服務(wù)的收益將于2030年達到4157億元，2021年至2030年的年復(fù)合增長率為17.5%。結(jié)合傳統(tǒng)美容服務(wù)與非外科手術(shù)類醫(yī)療美容服務(wù)的迅速增長及兩個領(lǐng)域的整合，按2021年的收益計，美麗田園位居中國的第二名。

美麗田園在所有門店為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。公司表示，通過多年對中國傳統(tǒng)美容服務(wù)行業(yè)的貢獻而建立的品牌聲譽、可擴展的業(yè)務(wù)模式及客戶獲取渠道使顧客到店次數(shù)由2019年819382次增長至2021年的1054952次，年復(fù)合增長率為13.5%。于2021年，直營店的活躍會員(定義為相關(guān)期間內(nèi)使用服務(wù)至少一次的會員)有77356名，較2020年上升12.5%。

同時，于2021年，活躍會員每年平均到店10.8次及消費20832元，而于2020年則到店10.2次及平均消費20151元。截至今年上半年，美麗田園的直營店的服務(wù)60956名活躍會員，他們平均到店5.9次及消費約10736元。此外，過去三年活躍會員中的80.7%、82.1%、84.6%分別于當(dāng)期多次購買服務(wù)。

品牌及業(yè)務(wù)運營

據(jù)悉，公司于1993年建立旗艦品牌“美麗田園”，該品牌是中國美麗于健康管理服務(wù)行業(yè)中成立已久的國內(nèi)連鎖品牌之一，此外，該公司還建立了三個新興品牌，即貝黎詩、研源、秀可兒。具體而言，美麗田園以品牌“美麗田園”及“貝黎詩”提供傳統(tǒng)美容服務(wù)，以品牌“秀可兒”提供醫(yī)療美容服務(wù)以及品牌“研源”提供亞健康評估及干預(yù)服務(wù)，覆蓋中國廣泛的中高端消費者。

截至2022年6月30日，美麗田園已建立由177家直營店組成的全國門店網(wǎng)絡(luò)，包括位于一線城市的84家門店及位于新一線城市的73家門店。此外，截至同日，美麗田園的全國門店網(wǎng)絡(luò)包括175家由加盟商經(jīng)營的額外門店。公司已建立強大的數(shù)字化平臺支持標準化服務(wù)業(yè)務(wù)。平臺的標準化及數(shù)字化為公司營運的各個方面提供了規(guī)模優(yōu)勢，并可為門店及服務(wù)人員所用。

以下為于往績記錄期間、按發(fā)展階段劃分的美麗田園及貝黎詩門店以及秀可兒門店及研源醫(yī)療中心的若干主要表現(xiàn)指標：

以下為美麗中國直營店所提供服務(wù)于所示期間的若干主要表現(xiàn)指標：

財務(wù)業(yè)績

據(jù)招股書，2019年至2021年，美麗田園的業(yè)務(wù)迅速增長，總收益由2019年的14.05億元上升7.0%至2020年的人民幣15.03億元，并進一步上升18.5%至2021年的17.81億元。2021年截至6月30日止6個月、2022年截至6月30日止6個月，美麗田園分別實現(xiàn)營收8.37億元、7.34億元。

此外，美麗田園于2019年、2020年、2021年以及2022年截至6月30日止6個月分別錄得經(jīng)調(diào)整凈利潤為人民幣1.49億元、1.59億元、2.27億元、0.51億元，2019年至2021年的年復(fù)合增長率為23.3%。2022年上半年疫情反復(fù)，部分一線城市(如上海)的封控政策收緊，公司業(yè)務(wù)依舊保持韌性。據(jù)招股書披露，公司2022 年7月及8月的經(jīng)營收入錄得同比增長，部分城市同比增長20%或以上。

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