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在圍繞美國(guó)債務(wù)上限的僵局中，美國(guó)股市相對(duì)平靜，但有跡象顯示，投資者正在遠(yuǎn)離那些極度依賴(lài)聯(lián)邦政府合同的公司?；ㄆ煅芯咳藛T編制的以國(guó)防承包商為主的一籃子股票過(guò)去四周下跌3.7%，超過(guò)標(biāo)普500指數(shù)3%的跌幅。花旗篩選的公司至少要有2.5億美元的收入，且年收入的5%來(lái)自聯(lián)邦合同。其中包括雷神技術(shù)公司(RTX.US)和諾斯羅普格魯曼公司(NOC.US)。

自美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫5月1日警告稱(chēng)，美國(guó)政府最早可能在6月1日就沒(méi)錢(qián)支付賬單以來(lái)，這兩家公司的股價(jià)均下跌了至少4%。該籃子還包括醫(yī)療保健和信息科技股，包括輝瑞公司(PFE.US)和埃森哲公司(ACN.US)，這些股票也出現(xiàn)了下跌。

盡管還有許多其他因素影響投資者情緒——包括經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)、圍繞美聯(lián)儲(chǔ)下一步舉措的不確定性以及居高不下的通脹，但對(duì)美國(guó)可能違約的擔(dān)憂正在部分市場(chǎng)浮現(xiàn)。在期權(quán)方面，對(duì)沖波動(dòng)性飆升的需求是五年來(lái)最多的。一年期美國(guó)國(guó)債的信用違約掉期成本飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。

在包括Scott Chronert在內(nèi)的花旗策略師團(tuán)隊(duì)看來(lái)，美國(guó)股市沒(méi)有充分反映圍繞債務(wù)上限僵局的事件風(fēng)險(xiǎn)。在股價(jià)下跌的同時(shí)，上述一籃子股票的30天隱含波動(dòng)率全年都在下降。策略師寫(xiě)道："希望降低事件風(fēng)險(xiǎn)的投資者可以考慮一些傳統(tǒng)的對(duì)沖，因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)在年中會(huì)下跌。"

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